Покупка бизнеса: на что важно обратить внимание

Покупка бизнеса: на что важно обратить внимание

Покупка готового бизнеса – на что обратить внимание

Сегодня совсем необязательно начинать своё дело с нуля. Многие предпочитают купить уже налаженный, работающий бизнес, которым смогут управлять. Но, тут нужно быть очень аккуратным, ведь бизнес должен приносить доход, значит нужно обратить внимание на ряд факторов, на основании которых и делать выводы о рентабельности дела, которое привлекло ваше внимание.

На что обратить внимание при покупке готового бизнеса.

• В первую очередь, нужно понимать, что расходы это не обязательно только деньги на покупку готового бизнеса, в некоторых случаях он действительно, возможно, будет приносить доход, но чаще от нового владельца требуются дополнительные инвестиции. Подумайте, хватит ли у вас средств, а так же, не стоит ли взять дело дороже, но не нуждающееся в значительных инвестициях сразу после приобретения.

• Как правило, при покупке готового бизнеса предприниматель ориентируется на то, что это дело он потянет. Но нельзя ставить вопрос так просто. От вас требуется такой же глубокий анализ, как при открытии своего дела. Например, многие выбирают ресторанный бизнес, казалось бы, это достаточно просто. Только нельзя упускать из виду, что в последнее время конкуренция тут значительно возросла, поэтому, чтобы добиться успеха придётся приложить немало усилий.

• При оценке и покупке готового бизнеса без профессионального оценщика не обойтись, ведь нужно точно знать, что представляет собой данное предприятие, а информацию нужно отыскать и правильно интерпретировать. Тут без специалиста никак, ведь, несмотря на то, что предприниматели стараются работать согласно закону, в «белой» бухгалтерии отражено до 80% прибыли. Покупателя же интересует именно данные управленческой бухгалтерии.

• Кроме того, следует обратить внимание на то, работает предприятие на собственных мощностях и территориях или арендует их. В первом случае, прибыль, конечно, будет выше, но «отбивается» такой бизнес дольше. Во-втором – отобьётся он быстрее, но прибыль ниже. Это так же немаловажно для нового владельца.

• Обратите внимание так же на то, что в некоторых случаях намного важнее, чем стоимость активов для компании гудвил. То есть, репутация, управляемость и персонал. Как правило, это относиться к предприятиям, которые работают в сфере информационных технологий, консалтинга и т.д.

• Обратить внимание нужно и на то, как работает предприятие. Если его прибыль зависит от одного-двух людей, это значительный риск для нового владельца, ведь если эти люди уйдут, стоимость предприятия упадёт, то есть, за казалось бы, прибыльный бизнес вы переплатили.

Не менее важным остаётся вопрос о передаче прав на дело при покупке готового бизнеса.

• Замена учредителя в ЗАО или ООО. Но, нужно учитывать, что в этом случае за предприятием остаётся его кредитная история.

• Создание нового юридического лица, с последующей продажей ему собственности компании или передачей каким-либо другим способом. Учтите, в этом случае придётся оплатить налоги, к тому же придётся оформлять разрешительные документы по-новому.

• Продажа имущественного комплекса, тот самый способ, который предлагается законом. Этот способ считается оптимальным, но, как имущественный комплекс зарегистрировано не так много предприятий. Чаще наблюдается следующая ситуация: юрлицо является собственником нескольких предприятий, а на продажу выставлено только одно из них.

• Покупка готового бизнеса через ликвидацию. Тут всё просто: нынешний собственник инициирует процедуру банкротства, а покупатель на торгах становиться новым собственником. Если процедура организована правильно, то риска, что появиться другой покупатель, способный перебить цену, практически нет.

К сожалению, при покупке готового бизнеса не обходиться без мошенничества, поэтому, нужно внимательно отнестись процедуре передачи. Не забывать, что есть возможность купить предприятие с долгами, причём, выявить их можно и после заключения сделки и они переходят к новому хозяину. Чтобы уменьшить риски, обращаются к посредникам. Они не только помогут правильно оценить бизнес и избежать таких ситуаций, но и помогут минимизировать налоги и т.д., а так же подскажут, на что обратить внимание при покупке готового бизнеса.

Подпишись на ежедневную рассылку лучших статей!

На что обратить внимание при покупке бизнеса

Покупка готового бизнеса имеет ряд преимуществ, по сравнению с открытием проекта с нуля. Линии сбыта уже имеются, штат сотрудников набран, есть история развития предприятия, анализ которой может подсказать дальнейшие действия. Дополнительным плюсом будет наличие бренда, пользующегося спросом и доверием со стороны клиентов. Но у способа построения своей бизнес-структуры из купленных предприятий есть свои отрицательные стороны и подводные камни.

Нюансы при покупке бизнеса

Приобретение зарегистрированных предприятий с имеющейся историей развития может быть сопряжено с отрицательным влиянием некоторых факторов:

  • нет уверенности в том, что имеющиеся технологические линии прошли модернизацию и не потребуют срочной замены;
  • возможно возникновение ситуации, когда срок действия текущих арендных договоров заканчивается, а согласование условий их продления или перезаключения зашло в тупик или не начиналось;
  • у работников может выявиться низкий уровень квалификации;
  • риски скрытых долгов или испорченных отношений с ключевыми контрагентами, что в перспективе значительно осложнит ведение бизнеса.

Дополнительная трудность – поиск продавца бизнеса.

Обратите внимание! Отлаженный бизнес продают «тихо», без массового тиражирования рекламы во всех СМИ, чтобы не напугать контрагентов и клиентов.

Поиск подходящего готового проекта для покупки можно вести через рекламные доски в бизнес-изданиях, брокерские компании и интернете. Особое внимание следует уделять личным контактам – через информацию, полученную от друзей и знакомых, можно найти подходящий вариант для вложения средств.

Перед принятием окончательного решения о покупке конкретного предприятия необходимо выяснить причины его продажи:

  1. Переезд владельца компании, предполагающий утрату контроля рабочих процессов.
  2. Возникновение спорных вопросов между учредителями без возможности найти компромиссное решение.
  3. Утрата интереса к бизнесу, желание отойти от дел.
  4. Серьезное заболевание, которое делает невозможным дальнейшее руководство предприятием.
  5. Необходимость срочно найти большую сумму наличных средств.
  6. Избавление от непрофильных активов, что характерно для крупных холдингов.
  7. Низкая рентабельность бизнеса.
  8. Неумение справляться с руководящей ролью, отсутствие соответствующего опыта.

Как не пропустить сигналы опасности

Оформление сделки по покупке бизнеса должно быть обдуманным и взвешенным. Предварительно стоит проанализировать финансовое состояние предполагаемого объекта приобретения, выявить его сильные и слабые стороны. Провести комплексный мониторинг можно самостоятельно или через аналитические конторы.

Особое внимание следует обращать на ситуации, которые могут таить в себе опасность для проекта:

  1. Продавец настаивает на срочном проведении сделки с жесткой привязкой к конкретной дате.
  2. Основная информация финансового и правового характера о предприятии скрывается.
  3. Не называется причина продажи бизнеса или приведенные доводы звучат неубедительно.
  4. Продавец был уличен в предоставлении искаженной информации.

Где затаились скрытые риски?

Серьезные риски могут скрываться в конкурентной среде. Исследование конкурентов поможет выявить бренды, которые обладают большим потенциалом и в краткосрочной перспективе способны выдавить продаваемый бизнес-проект с рынка.

Дополнительный фактор риска – месторасположение предприятия. Если оно удалено от своих клиентов на значительное расстояние, его сложно найти, то одним из первых шагов после оформления сделки будет переезд компании. Это очень дорого, поэтому стоит либо настаивать на существенной скидке на стоимость бизнеса либо отказаться от сделки.

Запомните! Финансовое состояние бизнеса можно оценивать только по официальным документам, нельзя полагаться на отзывы, устные гарантии и мнения непроверенных экспертов.

Обезопасить себя от долговых обязательств, которые не были заявлены, можно путем подписания накануне сделки специального соглашения. Суть договора – гарантия отсутствия долгов у предприятия, которые не зафиксированы в бухгалтерском учете. Даже если таковые впоследствии будут выявлены, купленный бизнес от них не пострадает, так как подписанное соглашение возлагает всю ответственность за такие кредиты на прежних владельцев, им же и придется расплачиваться по займам.

Важно! Соглашение об отсутствии скрытых долгов должны подписать все учредители, включая генерального директора, иначе документ утрачивает юридическую силу.

Документальное оформление сделки

Ключевым документом при оформлении сделки по приобретению бизнеса является договор купли-продажи. В нем обязательно должны освещаться следующие вопросы:

  • предмет и объект сделки, перечисление участников из состава продавцов и покупателей, приведение окончательной цены предприятия;
  • наличие или отсутствие у фирмы долговых обязательств с их подробной расшифровкой и уточнением, какие из них покупатель согласен принять;
  • факторы, способные повлиять на значение цены в промежутке времени между моментом подписания договора и окончанием юридического оформления сделки;
  • гарантии со стороны продавца относительно достоверности представленной им информации о фирме;
  • комплекс штрафных санкций и других мер воздействия при нарушении одного или нескольких пунктов договора;
  • размер залогового взноса.

Бизнес, оформленный в виде ООО, можно приобрести несколькими методами:

  1. Банкротство с последующей ликвидацией предприятия и выкупом его на торгах. Способ позволяет оптимизировать цену на объект, но велик риск того, что во время торгов появится серьезный конкурент, способный перебить ценовое предложение.
  2. Вхождение в состав учредителей с дальнейшим отчуждением долей и выходом из него прежних владельцев.

Второй вариант наиболее оптимален. Для оформления регистрации в качестве нового участника ООО потребуется:

  • заявление установленной формы Р13001, заверяемое нотариально;
  • решение учредителей об увеличении УК (при нескольких учредителях речь пойдет о составлении протокола общего собрания);
  • обновленная версия Устава предприятия в 2 экземплярах;
  • квитанция, подтверждающая оплату госпошлины;
  • заявление третьего лица (предполагаемого покупателя) о принятии его в состав компании;
  • банковский документ, подтверждающий внесение всей суммы вклада в УК покупателем (новым участником ООО).

На следующем этапе оформляется выход прежних участников ООО из его состава. Для этого готовятся такие документы:

  • заполненный бланк формы Р14001 (предполагается нотариальное заверение);
  • заявление, составленное каждым учредителем, подтверждающее их выход из общества;
  • протокол общего собрания о последующем перераспределении высвободившихся долей.

Для сопровождения сделки нотариусом потребуются соглашения купли-продажи с предоставлением оферт участников.

Обратите внимание! Нотариальное оформление всех этапов сделки и документации происходит при непосредственном участии обеих сторон – продавца и покупателя.

Пошаговое руководство при покупке готового бизнеса

Шаг 1. Оценка бизнеса

На этом этапе проводится оценка стоимости бизнеса, анализируется его финансовая отчетность, составляется прогноз рентабельности и перечень необходимых капиталовложений. Продавец должен предоставить акты инвентаризаций, уставные документы, разрешительную документацию, бухгалтерскую отчетность. Исследование текущего финансового состояния можно делать самостоятельно или силами оценщиков и аудиторов.

Шаг 2. Выбор способа передачи прав собственности

Оценка преимуществ и недостатков разных способов передачи прав собственности, анализ степени важности всех факторов для участвующих сторон. Выбор того или иного метода будет зависеть от сроков, отведенных для оформления сделки, общего числа участников ООО.

Шаг 3. Переоформление в налоговой инспекции

Если заключение сделки сопровождает нотариус, то отдельным пунктом договора с ним можно прописать подачу документации в налоговые органы без участия продавцов и покупателей. При самостоятельном переоформлении данная функция возлагается на генерального директора.

Сначала подаются документы об увеличении уставного капитала и появлении нового участника ООО. На это отводится 1 месяц с даты внесения денег дополнительным участником. В течение 5 рабочих дней в налоговой обрабатываются документы. Далее подаются документы, свидетельствующие о выходе участника или участников из ООО, которые на протяжении 5 рабочих дней пройдут процедуру регистрации в инспекции.

Читать еще:  Дать бизнесу шанс

Шаг 4. Получение новых документов

Этап подразумевает получение листа внесения изменений в ЕГРЮЛ с заверенным оригиналом обновленной версии устава. Сделать это можно при личной явке или по почте, если в момент подачи документации указать почтовый адрес для отправки.

Шаг 5. Уведомление об изменении руководства предприятия

Подготовка и рассылка письменных уведомлений об изменениях в составе руководства компании. Обязательно надо оповестить банковские структуры, с которыми сотрудничает организация, и контрагентов, в договорах с которыми прописано такое обязательство.

Совет. Как правильно покупать готовый бизнес

Малейшее сопротивление продавца в предоставлении информации — сигнал опасности!

При покупке готового бизнеса, вне зависимости от его специфики, можно воспользоваться следующим алгоритмом действий.

ШАГ 1. Оцените плюсы и минусы готового бизнеса в принципе

Начать предпринимательскую деятельность (также, как и расширить уже существующую) можно двумя путями: создать новый бизнес или купить готовый. Оценив плюсы и минусы второго варианта, можно решить, подходит ли именно он, или лучше воспользоваться вариантом первым.

Плюсы готового бизнеса:

  • История развития, хорошая или плохая, которая дает возможность его оценить.
  • Наличие помещений и оборудования.
  • Укомплектованный штат сотрудников.
  • Налаженные связи и каналы сбыта.
  • Готовый продукт (услуга), иногда — уже известная марка.
  • Определенный спрос на товары (услуги), возможность прогнозировать его изменение.
  • Детализированные финансовые и бухгалтерские отчеты.

Минусы готового бизнеса:

  • Оборудование может оказаться изношенным, а технологические процессы — устаревшими.
  • Аренда может быть не продлена.
  • Штат сотрудников может оказаться низкоквалифицированным
  • Контрагенты могут быть ненадежными, отношения с ними могли быть испорчены прежним владельцем.
  • Впоследствии могут «всплыть» долговые обязательства (неуплаченные налоги, пени и таможенные пошлины или гарантийные обязательства).

ШАГ 2. Выберите тип бизнеса для покупки

Для этого необходимо ответить на несколько вопросов:

1. Есть ли какой-либо вид деятельности и бизнеса, о котором вы мечтали?

2. Какой тип бизнеса лучше всего соответствует вашим знаниям, навыкам и опыту прошлых лет?

3. Чем вы хотите заниматься: производством, оптом, розницей или оказанием услуг?

4. Интересует ли вас бизнес, связанный с импортом-экспортом?

4. Хотите ли вы привлекать к работе в готовом бизнесе свою семью?

Специалисты рекомендуют вначале сделать выбор между производством, розницей, оптом и услугами, затем решить вопрос с импортом-экспортом, а потом — определить конкретный продукт (услугу) или рынок внутри выбранного сектора.

ШАГ 3. Определитесь со средствами

Первым делом решите, сколько собственных средств вы можете выделить для совершения сделки. Затем определитесь, сколько денег вы можете и готовы взять взаймы (например, в банке).

Обратите внимание: возможность привлечения заемных средств для приобретения бизнеса зависит от наличия ликвидных основных средств и недвижимости. Если вы приобретаете бизнес, у которого есть в собственности такие активы, то в большинстве случаев 50% от общей стоимости бизнеса или инвестиционного проекта вы сможете взять в кредит. Ваши личные активы также могут служить залоговым обеспечением для кредита на покупку нового бизнеса.

ШАГ 4. Подберите подходящие по стоимости варианты

Предприниматели, желающие продать свой бизнес, размещают объявления в газетах бесплатных объявлений или в отделе строчных объявлений местных периодических изданий, в любых бизнес-изданиях или информационных бюллетенях, на специализированных интернет-сайтах. Еще один источник предложений — компании-брокеры, специализирующиеся на продаже готового бизнеса.

Обратите внимание: продавцы далеко не всегда «всенародно» заявляют о продаже своего бизнеса. Причина — в необходимости соблюдения строжайшего режима конфиденциальности, так как сообщение о продаже может вызвать волнение среди клиентов, сотрудников и поставщиков. И многие потенциальные продавцы предпочитают использовать сети личных контактов для поиска покупателей.

Поэтому необходимо также наводить справки в среде друзей, знакомых, предпринимателей, адвокатов, служащих банков, бухгалтеров, консультантов и коллег. Можно также опросить поставщиков или дистрибьюторов, работающих в том бизнесе, которым вы интересуетесь.

ШАГ 5. Выясните причины продажи выбранных компаний

Их у прежнего владельца может быть несколько:

  • Смена места жительства. Отсутствие возможности непосредственного контроля и руководства процессом.
  • Разногласия между собственниками. Не достигнута совместная договоренность о путях дальнейшего развития компании.
  • Потеря интереса к бизнесу. По прошествии 6–8 лет деятельность может просто перестать приносить удовлетворение.
  • Болезнь, достижение почтенного возраста. Ограниченность возможностей владельца по управлению бизнеса, а достойных преемников дела не имеется.
  • Потребность в инвестициях в другой проект. Владелец нашел более выгодное и менее обременительное направление деятельности.
  • Продажа непрофильных активов. Некоторые направления деятельности крупных предприятий или холдингов менее доходны или не вписываются в общую концепцию развития.

В принципе, все причины можно сгруппировать следующим образом:

  • данный бизнес перестал приносить достаточную прибыль (в отрасли наблюдаются спад и снижение деловой активности; компания находится под угрозой банкротства; слабый менеджмент; фирма замешана в криминальных аферах и т.п.);
  • владелец собирается заняться каким-либо другим бизнесом или диверсифицировать свою деятельность; намерен отойти от дел по личным мотивам; у него не хватает средств для развития компании.

Понятно, что покупка компании целесообразна только тогда, когда владелец фирмы руководствуется соображениями, входящими во вторую группу.

В принципе, на этом этапе из всех ранее выбранных вариантов остаются два-три подходящих.

ШАГ 6. Оцените оставшиеся бизнесы

В условиях российского рынка пока еще невозможно оценить стоимость компании, исходя из рыночной стоимости ее акций, так как на открытом фондовом рынке котируются акции только крупных предприятий. Поэтому при оценке малого и среднего бизнеса специалисты рекомендуют применять следующие подходы: доходный, рыночный и затратный.

При таком подходе стоимость компании определяется величиной ожидаемого дохода. Этот метод предполагает, что покупатель не заплатит за бизнес сумму большую, чем текущая стоимость будущих доходов за интересующий его период. Применяя такой подход, покупатель просчитывает различные варианты развития бизнеса. Однако при таком подходе уровень риска часто определяется слишком субъективно. Данный метод оценки хорош, если доход компании положителен и устойчив.

Стоимость бизнеса оценивается путем сравнения продаж компаний сопоставимого размера в недавнее время. Основное условие применения такого подхода — сформировавшийся рынок. Стоимость оцениваемой компании (V1) определяется как произведение отношения рыночной цены компании-аналога (V2) и ее базового показателя (R2) на базовый показатель (R1) оцениваемой компании: V1=V2/R2×R1. В качестве базовых показателей обычно выступают: чистая прибыль, балансовая стоимость предприятия. При выборе сопоставляемых компаний руководствуются следующими требованиями: отрасль предприятий должна совпадать, количественные и качественные характеристики компании должны быть приблизительно равны.

Стоимость бизнеса определяется суммой затрат ресурсов на его воспроизводство или замещение с учетом физического и морального износа. Этот подход наиболее эффективен, когда покупатель собирается сравнить затраты на приобретение бизнеса с затратами по созданию аналогичного предприятия.

Однозначного ответа, какой метод оценки применять, нет. В каждом случае подходы комбинируются в зависимости от специфики бизнеса.

Обратите внимание: на данном шаге имеет смысл обратиться к независимым консультантам, бизнес-брокерам или профессиональным оценщикам. Они зачастую играют жизненно важную роль. Ведь определение стоимости бизнеса — это процесс, требующий профессиональных знаний и опыта в различных областях права, математического анализа, экономики, бухгалтерского учета и аудита.

На этом этапе, как правило, остается один подходящий вариант.

ШАГ 7. Изучите выбранный бизнес детально

Если средства позволяют (и игра стоит свеч!), лучше всего опять-таки обратиться к профессионалам и заказать Legal Due Diligence («дью дилидженс») — всеобъемлющую проверку продавца на предмет «должной добросовестности». Как минимум, она позволит прояснить достоверность представленной правовой и финансовой информации, проверить правильность оформления документов и их соответствие действующему законодательству. Как максимум, «дью дилидженс» включает в себя проведение юридического и финансового аудита бухгалтерского и налогового учета, оценку соответствия топ-менеджеров занимаемым должностям, проведение инвентаризации имущества и т.д. до бесконечности.

Если сомнений не очень много, да и сумма сделки не так велика, можно попробовать заняться вышеописанной процедурой самостоятельно: задавайте как можно больше вопросов, требуйте отчетность, справляйтесь о номерах и моделях оборудования и датах их приобретения, наводите справки о деловой репутации, узнавайте о всех обязательствах приобретаемой компании и т.д.

Обратите внимание: малейшее сопротивление продавца в предоставлении интересующей вас информации — сигнал опасности!

Серьезными основаниями для беспокойства также являются:

1. Укороченные жесткие временные рамки для продажи бизнеса.

2. Отсутствует ключевая информация по объекту.

3. Получение даже существующей информации затруднено.

4. Нет ясной причины продажи или обоснования причины продажи не вызывают доверия.

5. Обнаружено, что хотя бы часть информации об объекте продавец исказил или неправильно интерпретировал.

ШАГ 8. Минимизируйте возможные риски

Используйте следующие рекомендации специалистов:

1. Наведите справки обо всем, что потенциально может причинить ущерб бизнесу.

2. Выясните состояние имущественного комплекса и особенности его месторасположения. Так удастся предотвратить проблемы, например, в связи с расторжением арендного договора.

3. Нужно опираться на факты и по возможности не верить на слово, каким бы благонадежным ни был продавец. Особенно это касается объемов прибыли и оборота фирмы, заявленных продавцом.

4. Предложите заключить гарантийное обязательство об отсутствии долгов, которые не проходят по бухгалтерии. Его подписывают все учредители и гендиректор. Юридическая защита покупателя заключается в том, что после подписания гарантийного обязательства они несут персональную ответственность за любые заимствования компании в течение последних трех лет. В случае возникновения негативных последствий у покупателя появляется возможность отправить кредиторов к их реальному должнику, либо, если дело дойдет до суда, подать регрессный иск о защите своих прав.

5. Также юристы рекомендуют составить подробный план передачи управленческих полномочий. Это особенно важно для сохранения отношений с клиентами, поставщиками, партнерами по прочим операциям и работниками приобретаемого предприятия. Ведь покупателю важно сохранить дееспособный бизнес.

6. В договоре с продавцом нужно указать, что новый владелец приобретает только те долги, связанные с деятельностью предприятия, которые указаны в договоре. А задолженности, связанные с предыдущей деятельностью предприятия, к новому владельцу не переходят. В договоре и приложениях к нему должен быть приведен детальный перечень всех задолженностей, включаемых в состав предприятия, с указанием кредиторов, характера, размера и сроков их требований.

ШАГ 9. Начинайте переговоры о покупке

Если все ваши сомнения разрешились в положительную сторону, делайте формальное предложение и переходите к переговорам.

Обратите внимание: продавцы предпочитают не иметь дела с несерьезными покупателями, поэтому не удивляйтесь, если вам предложат внести залог, подобно тому, как это делается во время проведения операций с недвижимостью.

Как правило, на переговорах обе стороны начинают с максимальных и минимальных предложений и постепенно смягчают свои условия. Поэтому вы должны заранее определить цену и условия, на которых вы согласны приобрести бизнес. Естественно, начните с более выгодных для себя условий. Будьте готовы к тому, что продавец встретит ваше первое предложение условиями, которые вы сочтете несправедливыми. Это — неизбежная часть торга. Если ваши намерения серьезны, работайте в направлении условий, которые вы согласны принять.

Читать еще:  Бизнес-план создания фирмы фотоуслуг

ШАГ 10. Приобретайте бизнес!

Справка

Рынок продажи готового бизнеса: итоги 2006 года

(www.1nz.ru/readarticle.php?article_ >Наиболее востребованными и предлагаемыми, как обычно, остаются кафе и небольшие рестораны в ценовом диапазоне 50–150 тыс.$; парикмахерские, салоны красоты (25–50 тыс.$); автосервисы (100–250 тыс.$).

Среди турагентств преобладают предложения 10–20 тыс.$, на которые спрос, как правило, очень незначительный. Достойными предложениями могут считаться туристические компании, обладающие не только турагентской, но и туроператорской лицензией, имеющие собственных представителей за рубежом и договора с отелями и гостиницами. Но цена такой компании уже будет от 30 тыс.$ и выше.

Наметились определенные предпочтения в приобретении бизнеса, связанного с оказанием нематериальных услуг: консалтинговые, аудиторские компании, образовательные учреждения. Инвесторы готовы вложить в такие компании, существующие более 5–7 лет и обладающие всеми необходимыми лицензиями и разрешениями, до 150 тыс.$. Стали предлагаться такие виды бизнесов, как модельные, концертные агентства. Больше появилось предложений по продаже рекламных и рекламно-производственных компаний.

В области медицины и фармакологии виден избыток предложений медицинских центров и стоматологических клиник и, напротив, спрос на аптеки и аптечные киоски, превышающий предложения.

В розничной торговле наблюдается значительное превышение предложения над спросом. Это характерно для небольших магазинчиков и павильонов в торговых центрах стоимостью 30–180 тыс.$.

Среди производственных предприятий пользуются популярностью заводы по производству кирпича, блоков, плитки. Покупатель может заплатить за такой бизнес до 1 млн $, но он должен быть уверенным, что сохранятся все старые связи и потребители. В то же время уменьшается спрос на такой вид бизнеса, как производство окон и дверей из ПВХ. Встречаются предложения по пищевому производству (колбасные, кондитерские цеха) стоимостью 400–700 тыс.$, но спрос на них невелик.

© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2018

Покупка и продажа бизнеса: на что обратить внимание

Вы активно заняты поиском объектов для инвестирования свободных денежных средств? Рассматриваете возможность купить готовый бизнес? Или вас интересует продажа бизнеса? В таком случае вам необходимо потратить некоторое время на теоретическую подготовку к данному процессу.

Купить бизнес или создать его

Рынок продажи готового бизнеса в России в последние годы успешно развивается. Такие понятия, как покупка готового бизнеса или продажа действующего бизнеса, прочно вошли в повседневный лексикон предпринимателей. Более того, инвестиции в уже созданный, отлаженный и работающий бизнес сейчас превышают по доле рынка вложения средств в создание собственного бизнеса с нуля. И именно с этим связано то, что спрос на покупку готового бизнеса существенно превышает количество предложений о его продаже.

Создание собственного бизнеса лишь на первый взгляд выглядит более экономически обоснованным. Однако, рассмотрев вопрос с разных сторон, возникает ряд противоречий. Например, на создание собственного дела уйдут месяцы напряженной работы. А на его окупаемость — возможно, и годы. Плюс, необходимо учесть, что большая часть сегментов рынка полностью занята глобальными крупными игроками, и выйти на рынок продажи продуктов питания, например, сложнее с каждым годом. То есть, при создании собственного бизнеса, вам скорее всего придется вкладываться в инновационный проект. А это всегда повышенный риск и отсутствие гарантий получения прибыли.

Готовый бизнес с этой точки зрения будет значительно более привлекательным. Да, для покупки готового бизнеса требуется значительное единовременное финансовое вложение. Но при этом вы получаете такие бонусы, как прибыльность с первого дня с момента покупки, налаженные сбытовые возможности и заключенные договора с поставщиками, очевидный срок окупаемости и уже набранный, обученный персонал. Важно также учесть наработанную клиентскую базу и репутацию компании.

Обратите также внимание на методику осуществления инвестирования крупных компаний. Как правило, 80% международных холдингов покупают уже работающие компании с очевидной рентабельностью, в инновационные проекты же вкладываются венчурные фонды со значительным запасом как оборотных средств, так и прочности финансовой позиции. И причина этого в том, что лишь 1% инновационных проектов является экономически обоснованным для компаний.

Брокеры готового бизнеса

Итак, вы решились. Вы хотите продать готовый бизнес или купить готовый бизнес. При этом, как у всех деловых людей у вас есть существенные ограничения по времени, которое вы можете потратить на поиск или продажу бизнеса? В таком случае вам необходимо определиться — будете вы осуществлять процедуру самостоятельно или привлечете бизнес-брокера.

Бизнес-брокеры имеют в своем арсенале как хорошо обученный персонал, который может провести всю сделку по приобретению готового бизнеса от начала и до конца (а это юристы, оценщики, аудиторы, специалисты по рекламе), так и наработанную базу заказов и подходов для реализации конкретно ваших задач. И все же услуги бизнес-брокеров стоят достаточно дорого, поэтому продавцы малого и среднего бизнеса все еще редко пользуются услугами таких агентств.

Самостоятельная продажа бизнеса или покупка бизнеса — достаточно трудоемкий процесс. Фактически, если вы задаетесь целью продать бизнес, вы должны самостоятельно его оценить, провести юридическую подготовку предпродажных документов и определится с подходом к привлечению внимания к вашей компании. Если вы выступаете покупателем бизнеса, то для вас процедура будет еще сложнее — как заранее понять, какие сложности есть в компании, как выбрать компанию с реалистичным соотношением цена/качество?

Оценка бизнеса перед покупкой или продажей

Вопрос оценки бизнеса в случае самостоятельной продажи и покупки бизнеса встанет особенно остро. Кроме материальных аспектов, чтобы продать бизнес по реальной цене, необходимо включить также в стоимость интеллектуальную собственность, наработанную клиентскую базу, мотивированный и обученный персонал. Однако, как это оценить, если денежной стоимости на балансе этих активов нет?

В то же время экспертная оценка бизнеса также неоднозначна. Разные компании используют разные методики и могут выявить различные факторы риска, влияющие на конечную цену продажи бизнеса. Таким образом, стоимость компании может быть оценена различными экспертами с разницей на порядок. Важно отметить, что средняя цена покупки бизнеса как правило ниже средней цены продажи этого же бизнеса.

Объяснение этого находится в рамках обычных законов рыночной экономики — продавец компании всегда переоценивает свой бизнес, а покупатель старается смотреть с наиболее пессимистичной точки зрения. Оценка бизнеса в общих чертах обязательно должна учитывать следующие факторы:

  • срок существования бизнеса на рынке;
  • количество сотрудников, их компетенцию и лояльность;
  • прибыль компании за последние годы;
  • причины продажи бизнеса.

Последний фактор является самым важным.

Главные причины продажи бизнеса

Понимание причин продажи готового бизнеса является само по себе определением его цены. Обычно выделяются следующие группы:

  1. Бизнес изначально создавался/покупался для продажи.
  2. Продажа бизнеса в результате психологической усталости. Часто продажа готового бизнеса происходит в случае, когда собственник решает уйти на покой и спокойно жить на банковские проценты или дивиденды.
  3. Отсутствие оборотных средств на дальнейшее продвижение бизнеса.
  4. Отсутствие времени на контроль конкретного проекта. Это происходит в случаях, когда собственник не может диверсифицировать (распределить) свое время между несколькими бизнесами и принимает решение продать бизнес, который выпадает из основного направления деятельности.
  5. Продажа готового бизнеса по личным причинам. Это может быть как переезд на другое место жительства, так и отпуск по уходу за ребенком у женщин.
  6. Выход новых крупных игроков на занятую нишу рынка. В этом случае продажа бизнеса похожа на слияние/поглощение более солидными компаниями мелких.
  7. Решение проблем, связанных с возникновением налоговых, экономических и других рисков. Эта причина продажи является наиболее трудно идентифицируемой и в то же время наиболее важной.

Оценка бизнеса обязательно должна включать работу специалистов по выявлению возможных потенциальных финансовых обязательств, которые могут привести компанию к банкротству, но при этом не отражены в предоставленных документах.

Как продать бизнес

Какие в настоящее время есть возможности для рекламы такой деловой активности, как продажа готового бизнеса?

  • реклама в газете;
  • реклама на растяжках/столбах/плакатах в публичных местах;
  • продажа бизнеса через знакомых и родственников;
  • купля-продажа бизнеса через риелторов;
  • продажа бизнеса через Интернет.

Продажа готового бизнеса методом рекламы в газете и публичных местах является достаточно затратным способом. Им обычно пользуются крупные компании. Необходимо тщательно выбрать как масс-медиа, так и место рекламы. Объявление о продаже готового бизнеса на 15 странице в региональной газете вряд ли даст необходимый эффект. А готовый бизнес, рекламируемый на плакатах, очень сильно увеличивает затраты на нецелевую аудиторию. Принимая решение продать бизнес через знакомых и родственников, вы существенно уменьшаете список возможных покупателей. Также, через уменьшение количества, возможно и ухудшение качества.

Как купить бизнес

Купить бизнес, пользуясь способами с первого по четвертый (из указанных выше), еще сложнее, чем продать его же. Рекламировать в газете наличие свободных оборотных средств — это скорее привлечение излишнего внимания. Также характеризуется надпись куплю бизнес в публичных местах. Продажа бизнеса через риелтеров, как правило, характеризуется тем, что компания-риелтор продает не весь ваш готовый бизнес как совокупность, а рассматривает его как приложение к входящей в его состав недвижимости. Соответственно, снижается и его цена. Какой бы вариант из рассмотренных выше — привлечение бизнес-брокера или самостоятельная продажа бизнеса — вы не выбрали, они сходятся в одном. Продажа и покупка бизнеса через интернет в настоящее время является одним из самых перспективных направлений привлечения внимания к вашей компании.

Продажа бизнеса онлайн

Словосочетания купить бизнес и продать бизнес в последнее время все чаще встречаются на экранах наших компьютеров и ноутбуков. С развитием всемирной сети все больше услуг и товаров продаются в онлайне. Чем же рынок продажи и покупки готового бизнеса хуже? В чем преимущества продажи и покупки готового бизнеса через интернет? Какие бонусы в онлайне существуют? И что в принципе понимается под определением готовый бизнес в интернете?

Выбор бизнеса для покупки

Готовый бизнес это, как правило, уже существующий и успешно работающий проект. Основными характеристиками такой компании будут ее прибыльность, выручка, рентабельность и, соответственно, цена продажи. Готовый бизнес также характеризуется наличием на балансе основных средств. Самым важным из них, безусловно, является недвижимость. Чаще всего оценка бизнеса включает в себя, как основной пункт, оценку реальной рыночной стоимости зданий, сооружений и земельных участков.

Продажа бизнеса с большим сроком окупаемости, но при этом с наличием на балансе основных средств, произойдет быстрее, чем продажа бизнеса с меньшим сроком окупаемости, но с арендованным имуществом. Недвижимость часто рассматривается покупателем бизнеса как гарантия надежности и качества проекта. Однако бывают и другие варианты, которые продавцы рассматривают как готовый бизнес:

  • готовый к запуску проект, на этапе бизнес-плана;
  • готовый инновационный проект с зарегистрированным юридическим лицом на первоначальном этапе развития.

Это, как правило, проекты, изначально создаваемые для продажи на определенном этапе. Или же продажа бизнеса происходит из-за нехватки оборотных средств для дальнейшего развития. Так как оценка бизнеса на первоначальном этапе затруднительна с точки зрения реальной прибыльности, для публикации такого объявления с пометкой готовый бизнес ему нужно иметь какие-то подтверждения стоимости. Например, заключенные предварительные контракты, закупленные производственные мощности и т. п.

Читать еще:  Реставрация ванн как бизнес

Рассматриваем франшизы

Продажа готовых фирм большей частью все-таки ориентирована на малый и средний бизнес. Крупные сети, как правило, представляются в этом сегменте рынка в виде продажи собственных франшиз.

В последний год на онлайн рынке продажи бизнеса произошло заметное оживление. Связано это прежде всего с тем, что буквально несколько лет назад франшизы в России были понятием незнакомым. Основными клиентами бизнес-брокеров были крупные компании. На сегодняшний день акценты все больше смещаются в сторону малого и среднего бизнеса. При этом смещаются и подходы к маркетингу таких сделок. Эффективная продажа малого и среднего бизнеса характеризуется, как правило, низкими затратами на рекламу и привлечение клиентов. Соответственно, увеличивается доля онлайн объявлений.

Преимущества онлайн продажи и покупки бизнеса

Итак, какие же существуют преимущества в рекламе продажи бизнеса в онлайне:

  • низкая стоимость привлечения покупателей;
  • возможность онлайн контроля за эффективностью рекламы;
  • публикация и мониторинг объявлений, не выходя из дома;
  • возможность обмена всей необходимой информацией между продавцом и покупателем бизнеса в кратчайшие сроки.

Чем могут помочь компании по продаже бизнеса

Такие фирмы, как правило:

  • предлагают весь спектр услуг: продажа бизнеса, покупка бизнеса, франчайзинг, поиск бизнес-брокера. Таким образом, воспользовавшись услугами бизнес-брокера, вы получаете все бонусы онлайн рекламы в рамках одного портала.
  • публикуя объявление о продаже готового бизнеса, привлекается только 100% качественная, целевая аудитория.
  • публикуя объявление продам бизнес или куплю бизнес, вы можете сами выбирать, с кем из откликнувшихся вам связаться. Остальные никогда не узнают ни ваших контактов, ни вашего имени.
  • все данные конфиденциальны.
  • благодаря существованию раздела с перечнем бизнес-брокеров, вы можете сразу принять решение — продать бизнес самостоятельно (купить бизнес самостоятельно) или привлечь к этой работе экспертов. Из списка бизнес-брокеров вы можете выбрать наиболее подходящего вам как по местоположению, так и по перечню предлагаемых услуг и найти их контактные данные.
  • занимают топовые позиции в поисковиках. Продажа готового бизнеса через брокеров — это сотни просмотров вашего объявления в течение дня и мгновенная связь с заинтересованными покупателями.

Покупка бизнеса: на что важно обратить внимание

Покупка успешной компании с приличным доходом вовсе не гарантирует новому собственнику такой же прибыли, что была раньше. Если потерять один из ключевых активов бизнеса, он может рухнуть. Как этого избежать?

Активы в сфере услуг

В одних компаниях наибольшее влияние на доходность оказывает персонал, в других – дислокация, в третьих – деловая репутация. Поэтому при покупке бизнеса необходимо обращать внимание не только на справедливость заявленной цены, но и на то, какие активы являются ключевыми для данной конкретной компании. Если правильно определить эти активы и поддерживать их в рабочем состоянии, то они продолжат приносить ожидаемую прибыль.

В компаниях, специализирующихся на оказании услуг (туристический бизнес, консультационные услуги, юридические конторы), ключевыми являются три актива: наличие известного брэнда, сотрудники и клиентские базы.

Так как базы клиентов – это важнейший актив, при покупке бизнеса необходимо провести проверку их содержательной части. В тех фирмах, где наработаны личные контакты между сотрудниками и клиентами, большое значение имеет повторяемость обращений. В первую очередь это оптовые торговые компании, турфирмы, адвокатские бюро, частные клиники. А у предприятий розничной торговли, небольших заведений формата фаст-фуд, фирм, занимающиеся мелким ремонтом бытовой техники и одежды, количество клиентов зависит только от хорошего местоположения. Для них наличие базы постоянных клиентов отходит на второй план.

Несмотря на то, что в салонах красоты повторные обращения очень важны, ключевым активом здесь является персонал, а не клиентские базы. Ведь клиент приходит за услугой к конкретному мастеру. Если этот мастер уйдет в другой салон, то 80% его клиентов уйдут вместе с ним. Кроме того, покупая салон красоты, надо учитывать специфический характер взаимоотношений персонала и собственника. В основном в салонах работают женские коллективы, которые со временем тесно сплачиваются. Часто случается так, что мастера начинают диктовать свои условия новому владельцу, понимая, что все контакты с клиентами находятся в их руках. Поэтому, не найдя общего языка с новым хозяином, сотрудники могут легко сменить место работы и увести за собой всех клиентов.

Некоторых сотрудников важно сохранять из-за дефицита профессионалов с определенным образованием и опытом работы. Например, при покупке химчистки важно удержать не весь персонал, а только ключевого сотрудника – пятновыводчика. Без этого специалиста предприятие не сможет успешно работать.

Существуют и такие сферы деятельности, где ключевым активом является персонал, имеющий разрешительную документацию. При покупке действующих аптек очень важно сохранить сертифицированный персонал (провизоров, фармацевтов). То же относится и к аудиторским компаниям. В этих видах бизнеса получение разрешительной документации связано с конкретными людьми, имеющими определенное образование и опыт. Если такой работник уходит, предприятие теряет возможность функционировать. Поэтому стоимость действующей аптеки на открытом рынке только за счет укомплектованного штата профессионалов, имеющих соответствующие лицензии, возрастает на 20-25%.

Разрешение дорогого стоит

В некоторых видах бизнеса основной актив – сама разрешительная документация. Например, компьютерным клубам и видеопрокатам важно иметь лицензионное программное обеспечение для всех продуктов, которые они предлагают. Отсутствие лицензии компании Microsoft на любом из компьютеров может повлечь за собой очень большие штрафы, которые способен выплатить не каждый инвестор.

Очень часто компании покупают исключительно из-за наличия разрешений. Например, при организации телекоммуникационного бизнеса на проведение всех разрешительных процедур требуется много времени и денег. Поэтому даже неработающие компании, которые имеют сертифицированное оборудование и лицензию, представляют определенную ценность. Ведь они обладают главным активом, обеспечивающим денежный поток. При покупке подобных фирм важно только обращать внимание на срок действия разрешений и лицензий.

К компаниям, у которых ключевой актив – это разрешительные документы, относятся также интернет-провайдеры и фирмы, занимающиеся IP-телефонией. Наличие лицензии на оказание телекоммуникационных услуг увеличивает рыночную стоимость специализированной компании как минимум на 50%.

Место и еще раз место

В ресторанном бизнесе на доход влияют несколько факторов: местоположение заведения, его концепция и персонал, который там работает, – шеф-повар, администратор, официанты.

Концепция важна потому, что многие завсегдатаи посещают конкретный ресторан в надежде отведать блюда определенной кухни и получить желаемые ощущения. Но это относится к эксклюзивным заведениям с оригинальной концепцией. Что касается ресторанов среднего уровня, рассчитанных на массового клиента, для них важнейшим активом становится местоположение. Многие заходят в ресторан только потому, что он удобно расположен и не нужно тратить много времени на дорогу.

При покупке ресторанов и клубов обычно проводятся специальные исследования, позволяющие выявить характер клиентских потоков. Они дают ответы на вопросы: сколько человек в день проходит мимо объекта, сколько из них могут быть потенциальными клиентами, сколько уже стали постоянными посетителями.

Часто инвесторы, вкладывающие деньги в ресторанный бизнес, готовы платить колоссальные деньги, только чтобы занять удачно расположенное помещение. Обычно плата за аренду ресторана не превышает 20-30% от оборота. Но бывают случаи, когда владельцы ресторанов готовы платить до 50% от оборота, если помещение дает высокую прибыль или стратегически важно для сохранения позиций на рынке.

Правда, владельцы таких помещений прекрасно понимают принципиальную важность местоположения для рестораторов. Поэтому они взвинчивают цены на недвижимость так, что купить ее решится не всякий инвестор. Да и аренда обходится крайне дорого. Поэтому в ресторанном бизнесе наметилась новая тенденция – открывать заведения на окраинах. В последнее время стал расти спрос на небольшие рестораны в спальных районах. Во-первых, в таких местах можно недорого купить или арендовать подходящее помещение. Во-вторых, люди, покупающие квартиры в новостройках Москвы, – это потенциальные клиенты ресторанов. У большинства из них после трудового дня нет желания возвращаться в центр, чтобы поужинать в ресторане. Если рядом находится хорошее заведение с соответствующим уровнем сервиса и услуг, они могут посещать его почти каждый день.

Таким образом, при покупке ресторанов, клубов и магазинов в первую очередь должна рассматриваться их дислокация, а затем уже концепция и персонал.

Для производственных фирм ключевой актив – это оборудование, технологии и ноу-хау, которыми владеет компания. При покупке производства нужно оценить, насколько современны технологии, велик ли процент износа оборудования и каков уровень профессионализма технолога.

В производственных компаниях технолог – это ключевая фигура. Грамотный технолог способен руководить процессом экономно, понимая, где и как можно оптимизировать производство и с помощью чего можно улучшить качество производимой продукции. Если выставленная на продажу производственная компания по каким-то причинам лишается технолога, ее владелец теряет до 30% стоимости своего бизнеса. А износ оборудования свыше 40% способен снизить цену предприятия на те же 40%.

Если при продаже предприятия выясняется, что на производстве применяются устаревшие технологии, от покупки лучше воздержаться. Ведь такое предприятие не сможет выпускать конкурентоспособную продукцию, а значит, собственник не получит ожидаемой прибыли. При наличии ноу-хау необходимо провести специальную проверку, чтобы определить, действительно ли оригинальная технология составляет исключительную собственность продаваемого предприятия.

Не покупайте лишнего!

В компаниях, занимающихся оптово-розничной торговлей, наиболее дорогостоящий актив – товарные запасы. Поэтому основу стоимости таких компаний составляют именно товары, хранящиеся на складе.

Продажа компании со складским остатком – это, по сути, оптовая продажа товара, но с определенным бонусом. Хотя оптом товар должен стоить дешевле, покупателю торговой компании он обходится дороже. Поэтому ему важно выяснить, какой минимальный товарный остаток обеспечивает заявленные денежные потоки фирмы, чтобы не приобретать лишнего. Нужно проверить, насколько прочны связи с поставщиками продукции, а также провести анализ ликвидности имеющихся товарных остатков и определить срок их оборачиваемости. Кроме того, важно учитывать, какие логистические схемы работают в компании и по каким принципам формируются запасы на складе.

А вот наличие у торговой фирмы сбытовой сети оказывает меньше влияния на ее стоимость, чем величина товарного остатка. Например, в настоящее время мы занимаемся продажей компании, торгующей паркетом. У нее есть всего один магазин, но при этом стоимость товарного остатка на складе – $1 млн. Благодаря такому размеру запасов эта фирма может ежемесячно приносить $70 тыс. прибыли. Стоимость этой компании составила $1,5 млн. Ведь ее покупатель может получить не только ликвидный остаток, но и хорошую ежемесячную прибыль, которую приносит купленный склад. А другая фирма, в прошлом году проданная нашими партнерами в Санкт-Петербурге, занималась розничной торговлей запчастями и в момент продажи имела 5 торговых точек. Но цена продажи, несмотря на то что весь ее товарный запас стоил $250 тыс., составила всего $242 тыс. Это связано с тем, что ежемесячная прибыль этой компании на тот момент была около $9 тыс. А ликвидность товарного остатка по разным позициям – от 20% до 70%.

Таким образом, стоимость торговых компаний складывается из уровня их доходности и небольшого бонуса за оставшийся товар.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector