Выбор типа венчурного финансирования: долговое или долевое

Выбор типа венчурного финансирования: долговое или долевое

Венчурное финансирование

Венчурное финансирование – это долгосрочные инвестиции (от 3 до 5 лет) в капитал молодых, перспективных компаний или организаций, хорошо зарекомендовавших себя на рынке и нуждающихся в расширении и в развитии технологий.

Как правило, объектами венчурного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие или высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, называемые также неформальными инвесторами, вкладывающие собственный капитал во вновь созданные неликвидные фирмы.

В соответствии с отчетом Глобального мониторинга предпринимательства (GEM), неформальные частные инвестиции в молодые фирмы во много раз превысили формальные инвестиции, сделанные венчурными фондами.

  • компании и лица, которые планируют инвестировать в стартапы, в перспективные компании; бизнес-ангелы, сотрудники венчурных фондов.
  • предприниматели, планирующие получить долгосрочные инвестиции.

ПРОГРАММА:

1. Базовые понятия венчурного финансирования

  • Выбор типа финансирования: долговое или долевое
  • Основы венчурного капитала
  • Язык венчурного капитала
  • Финансирование различных стадий развития венчурной компании
  • Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
  • Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА»

2. Выбор типа финансирования: долговое или долевое
Типы венчурного финансирования. Пакеты венчурного финансирования

  • Обычные акции
  • Привилегированные акции
  • Кредит

Кредит или венчурный капитал. В иды банковских услуг на различных стадиях развития бизнеса

  • Посевная стадия: депозитные счета.
  • Финансирование серии А: финансирование лизинга оборудования / управление денежными средствами / инвестиции.
  • Дальнейшее финансирование: предоставление оборотного капитала, финансирование покупки оборудования, управление денежными средствами, инвестиции, аккреди­тивы

Расчет финансирования по времени. Поэтап­ное финансирование. Характерные черты венчурного капитала

3 . Лучшие советы предпринимателям, ищущим финансирование. Как найти настоящего профессионала в области привлечения денежных средств. Как установить полезные контакты. Как «продать» свою идею

4. Язык венчурного капитала

  • Посевной капитал (Seed Capital)
  • Предприятие стадии «старт-ап» (Startup Business)
  • Частное размещение ценных бумаг (Private Placement)
  • «Разводнение» (Dilution)
  • Тщательное изучение (Due Diligence)
  • Обоснование жизнеспособности проекта (Feasibility Study)
  • Доля в бизнесе (Equity Stake)
  • «Доля пота» (Sweat Equity) (относительная стоимость нематериального вклада предпринимателя)

5. Финансирование различных стадий развития венчурной компании
Финансирование ранних стадий

  • Предпосевная
  • Посевная
  • Первая

Финансирование стадий роста и расширения

  • Вторая
  • Третья
  • Поздняя

Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
Венчурные фонды, предоставляющие посевной капитал. Финансирование компании, находящейся на стадии расширения. Первоначальное публичное предложение акций на бирже (IPO). Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА».
Маршруты «ВЫХОДА» венчурных инвесторов из проекта и распределение получаемой при этом прибыли

6. Традиционные способы получения доходов инвесторами

  • Дивиденты
  • Выход инвестора из проекта согласно заранее утвержденному графику и в соответствии с заранее утвержденным графиком.
  • Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов согласно заранее утвержденному графику
  • Слияние, поглощение, первоначальное публичное предложение акций на бирже
  • Конвертируемая ссуда

7 . Критерии отбора проектов венчурными инвесторами

  • Бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала
  • Преимущества бизнес-ангелов
  • Синдикаты бизнес-ангелов
  • Примеры сделок с бизнес-ангелами и рекомендации по поиску бизнес-ангелов
  • Типы бизнес-ангелов и их участие в развитии компании
  • Фирмы венчурного капитала
  • Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов
  • Корпоративные инвесторы
  • Банки
  • Венчурные инвесторы

8. Преимущества бизнес-ангелов. Типичные инвестиции бизнес-ангелов

  • Ранние раунды инвестирования
  • Размер инвестиций
  • От 6 до 8 инвесторов
  • Соинвесторы
  • Ангелы как поставщики посевного и стартового капитала на ранних раундах — более 80% посевных инвестиций
  • Терпеливые инвесторы
  • Локальные сети инвесторов (друзья, партнеры, инвесторы-лидеры)
  • Инвестирование ближе к дому
  • Предприниматели, вышедшие из дела
  • Инвестирование в знакомые рынки и технологии. Ангелы как инвесторы с «добавочной ценностью» и «менторы денег»
  • Требуемая прибыль – ниже, чем у венчурных фондов
  • Условия – менее формальные, чем у венчурных фондов
  • Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов

9. Поиск бизнес-ангелов: рекомендации предпринимателям. Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов.

10. Типы бизнес-ангелов (по Д.Р. Эвансу)

  • Корпоративные бизнес-ангелы
  • Ангелы-предприниматели
  • Ангелы-энтузиасты
  • Ангелы-микроменеджеры
  • Ангелы-профессионалы

11. Вероятность успеха развития венчурных фирм, получивших финансирование

12. Типы банковских инструментов для финансирования бизнеса. Формы кредитования.

  • Краткосрочный кредит.
  • Кредитная линия.
  • Факторинг дебиторской задолженности.
  • Целевой кредит.
  • Долгосрочные кредиты
  • Сочетание краткосрочного и долгосрочного кредитования.

13. Управление инвестициями и мониторинг компании

14. Выход из инвестиции и его варианты. Как повысить эффективность выходы?

Ответы на вопросы. Практические рекомендации.

Методы и формы работы
Занятия проводятся в режиме интенсивного взаимодействия ведущего и участников. Используются работа в малых группах, мозговой штурм, наглядные материалы. Моделируются ситуации, в которых участники будут ощущать действие тех же факторов, с которыми они сталкиваются или могут столкнуться на работе. В ходе последующего обсуждения участники не только наблюдают, анализируют, делают выводы и получают необходимую теоретическую информацию, объясняющую их непосредственный практический опыт, но и соотносят с помощью ведущего свой имеющийся и полученный опыт и знания.

! Предварительная подготовка: Желательно заранее прислать наиболее острые и волнующие вопросы из тех, что будут освещаться на мероприятии. Это сэкономит время и сделает обучение более эффективным.

! Данное обучение можно заказать в корпоративном, индивидуальном формате, в форме вебинара.

Обучение проходит в форме семинаров или курсов повышения квалификации в Санкт-Петербурге и Москве.

Лицензия № 3504. Корпоративные программы с выездом, вебинары. Индивидуальное обучение.

Венчурное финансирование

Анастасия Николаевна

Вы можете заказать обучение по этой теме для своего коллектива. Мы свяжемся с Вами, согласуем программу и кандидатуру тренера. Программа будет адаптирована под специфику деятельности вашей компании. Семинары проводим в любом городе РФ и сопредельных государств.

Обучение может пройти в форме вебинара. При проведении вебинара программа разбивается на блоки по 4 ак. часа.

Не нашли нужную программу? Обязательно пришлите нам запрос на интересующую Вас тему.

Хотите пройти обучение индивидуально в удобные для Вас даты? Пришлите нам заявку для согласования программы и дат. Минимальная длительность: 1 день – 8 ак. часов (1 академический час = 45 мин.). Занятия проводятся в оборудованном тренинг-зале в центре Санкт-Петербурга. В стоимость входят рабочие материалы, сертификат, кофе-брейки.

Участники из других городов могут заказать индивидуальное обучение в форме вебинара. При проведении вебинара программа разбивается на блоки по 4 ак. часа.

При корректировке программы обучения под пожелания Клиента возможно изменение стоимости.

Индивидуальный коучинг. Персональная работа с Вами по разработке бизнес-планов.

Наставничество. «Полевое» сопровождение.

  • Поддерживающие коуч-сессии в форме вебинаров и личных консультаций.
  • Для компании:

    Написание бизнес-планов для различных целей (инвестор, банки, комитеты, ОЭЗ).

    Оценка инвестиционных проектов.

    Разработка системы планирования дебиторской и кредиторской задолженности.

    Бухгалтерское и налоговое регулирование внешнеторговых операций, операций иностранных фирм и их представительств. Валютное регулирование.

    Составление отчетности по МСФО российских компаний и банков.

    Составление консолидированной отчетности.

    Применение международных договоров об избежании двойного налогообложения.

    Регулирование, учет и контроль финансовых потоков компаний.

    Организация системы внутренней финансовой отчетности холдинга.

    Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

    Разработка шаблонов документов и отчетов, макросов в программах пакета MS Office.

    Венчурное финансирование – это долгосрочные инвестиции (от 3 до 5 лет) в капитал молодых, перспективных компаний или организаций, хорошо зарекомендовавших себя на рынке и нуждающихся в расширении и в развитии технологий.

    Как правило, объектами венчурного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие или высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

    Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, называемые также неформальными инвесторами, вкладывающие собственный капитал во вновь созданные неликвидные фирмы.

    В соответствии с отчетом Глобального мониторинга предпринимательства (GEM), неформальные частные инвестиции в молодые фирмы во много раз превысили формальные инвестиции, сделанные венчурными фондами.

    • компании и лица, которые планируют инвестировать в стартапы, в перспективные компании; бизнес-ангелы, сотрудники венчурных фондов.
    • предприниматели, планирующие получить долгосрочные инвестиции.

    1. Базовые понятия венчурного финансирования

    • Выбор типа финансирования: долговое или долевое
    • Основы венчурного капитала
    • Язык венчурного капитала
    • Финансирование различных стадий развития венчурной компании
    • Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
    • Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА»

    2. Выбор типа финансирования: долговое или долевое
    Типы венчурного финансирования. Пакеты венчурного финансирования

    • Обычные акции
    • Привилегированные акции
    • Кредит
    Читать еще:  Исследование профессий. Бренд-менеджер

    Кредит или венчурный капитал. Виды банковских услуг на различных стадиях развития бизнеса

    • Посевная стадия: депозитные счета.
    • Финансирование серии А: финансирование лизинга оборудования / управление денежными средствами / инвестиции.
    • Дальнейшее финансирование: предоставление оборотного капитала, финансирование покупки оборудования, управление денежными средствами, инвестиции, аккреди­тивы

    Расчет финансирования по времени. Поэтап­ное финансирование.Характерные черты венчурного капитала

    3 . Лучшие советы предпринимателям, ищущим финансирование. Как найти настоящего профессионала в области привлечения денежных средств. Как установить полезные контакты. Как «продать» свою идею

    4. Язык венчурного капитала

    • Посевной капитал (Seed Capital)
    • Предприятие стадии «старт-ап» (Startup Business)
    • Частное размещение ценных бумаг (Private Placement)
    • «Разводнение» (Dilution)
    • Тщательное изучение (Due Diligence)
    • Обоснование жизнеспособности проекта (Feasibility Study)
    • Доля в бизнесе (Equity Stake)
    • «Доля пота» (Sweat Equity) (относительная стоимость нематериального вклада предпринимателя)

    5. Финансирование различных стадий развития венчурной компании
    Финансирование ранних стадий

    • Предпосевная
    • Посевная
    • Первая

    Финансирование стадий роста и расширения

    • Вторая
    • Третья
    • Поздняя

    Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
    Венчурные фонды, предоставляющие посевной капитал. Финансирование компании, находящейся на стадии расширения. Первоначальное публичное предложение акций на бирже (IPO). Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА».
    Маршруты «ВЫХОДА» венчурных инвесторов из проекта и распределение получаемой при этом прибыли

    6. Традиционные способы получения доходов инвесторами

    • Дивиденты
    • Выход инвестора из проекта согласно заранее утвержденному графику и в соответствии с заранее утвержденным графиком.
    • Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов согласно заранее утвержденному графику
    • Слияние, поглощение, первоначальное публичное предложение акций на бирже
    • Конвертируемая ссуда

    7 . Критерии отбора проектов венчурными инвесторами

    • Бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала
    • Преимущества бизнес-ангелов
    • Синдикаты бизнес-ангелов
    • Примеры сделок с бизнес-ангелами и рекомендации по поиску бизнес-ангелов
    • Типы бизнес-ангелов и их участие в развитии компании
    • Фирмы венчурного капитала
    • Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов
    • Корпоративные инвесторы
    • Банки
    • Венчурные инвесторы

    8. Преимущества бизнес-ангелов. Типичные инвестиции бизнес-ангелов

    • Ранние раунды инвестирования
    • Размер инвестиций
    • От 6 до 8 инвесторов
    • Соинвесторы
    • Ангелы как поставщики посевного и стартового капитала на ранних раундах — более 80% посевных инвестиций
    • Терпеливые инвесторы
    • Локальные сети инвесторов (друзья, партнеры, инвесторы-лидеры)
    • Инвестирование ближе к дому
    • Предприниматели, вышедшие из дела
    • Инвестирование в знакомые рынки и технологии. Ангелы как инвесторы с «добавочной ценностью» и «менторы денег»
    • Требуемая прибыль – ниже, чем у венчурных фондов
    • Условия – менее формальные, чем у венчурных фондов
    • Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов

    9. Поиск бизнес-ангелов: рекомендации предпринимателям. Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов.

    10. Типы бизнес-ангелов (по Д.Р. Эвансу)

    • Корпоративные бизнес-ангелы
    • Ангелы-предприниматели
    • Ангелы-энтузиасты
    • Ангелы-микроменеджеры
    • Ангелы-профессионалы

    11. Вероятность успеха развития венчурных фирм, получивших финансирование

    12. Типы банковских инструментов для финансирования бизнеса. Формы кредитования.

    • Краткосрочный кредит.
    • Кредитная линия.
    • Факторинг дебиторской задолженности.
    • Целевой кредит.
    • Долгосрочные кредиты
    • Сочетание краткосрочного и долгосрочного кредитования.

    13. Управление инвестициями и мониторинг компании

    14. Выход из инвестиции и его варианты. Как повысить эффективность выходы?

    Ответы на вопросы. Практические рекомендации.

    Методы и формы работы
    Занятия проводятся в режиме интенсивного взаимодействия ведущего и участников. Используются работа в малых группах, мозговой штурм, наглядные материалы. Моделируются ситуации, в которых участники будут ощущать действие тех же факторов, с которыми они сталкиваются или могут столкнуться на работе. В ходе последующего обсуждения участники не только наблюдают, анализируют, делают выводы и получают необходимую теоретическую информацию, объясняющую их непосредственный практический опыт, но и соотносят с помощью ведущего свой имеющийся и полученный опыт и знания.

    ! Предварительная подготовка: Желательно заранее прислать наиболее острые и волнующие вопросы из тех, что будут освещаться на мероприятии. Это сэкономит время и сделает обучение более эффективным.

    ! Данное обучение можно заказать в корпоративном, индивидуальном формате, в форме вебинара.

    Семинар “Венчурное финансирование”

    Скидка только посетителям портала Piterbo.ru при подаче заявки через сайт

    Задать вопрос или зарегистрироваться вы можете по тел.:

    +7 (812) 645-17-04

    или нажать “подать заявку” и заполнить форму обратной связи.

    Время работы: 9:00 – 18:00 (Мск), ПН-ПТ

    Венчурное финансирование – это долгосрочные инвестиции (от 3 до 5 лет) в капитал молодых, перспективных компаний или организаций, хорошо зарекомендовавших себя на рынке и нуждающихся в расширении и в развитии технологий.

    Как правило, объектами венчурного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие или высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

    Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, называемые также неформальными инвесторами, вкладывающие собственный капитал во вновь созданные неликвидные фирмы.

    В соответствии с отчетом Глобального мониторинга предпринимательства (GEM), неформальные частные инвестиции в молодые фирмы во много раз превысили формальные инвестиции, сделанные венчурными фондами.

    Целевая аудитория:

    • компании и лица, которые планируют инвестировать в стартапы, в перспективные компании; бизнес-ангелы, сотрудники венчурных фондов.
    • предприниматели, планирующие получить долгосрочные инвестиции.

    ПРОГРАММА:

    1. Базовые понятия венчурного финансирования

    • Выбор типа финансирования: долговое или долевое
    • Основы венчурного капитала
    • Язык венчурного капитала
    • Финансирование различных стадий развития венчурной компании
    • Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
    • Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА»

    2. Выбор типа финансирования: долговое или долевое
    Типы венчурного финансирования. Пакеты венчурного финансирования

    • Обычные акции
    • Привилегированные акции
    • Кредит

    Кредит или венчурный капитал. В иды банковских услуг на различных стадиях развития бизнеса

    • Посевная стадия: депозитные счета.
    • Финансирование серии А: финансирование лизинга оборудования / управление денежными средствами / инвестиции.
    • Дальнейшее финансирование: предоставление оборотного капитала, финансирование покупки оборудования, управление денежными средствами, инвестиции, аккреди­тивы

    Расчет финансирования по времени. Поэтап­ное финансирование. Характерные черты венчурного капитала

    3 . Лучшие советы предпринимателям, ищущим финансирование. Как найти настоящего профессионала в области привлечения денежных средств. Как установить полезные контакты. Как «продать» свою идею

    4. Язык венчурного капитала

    • Посевной капитал (Seed Capital)
    • Предприятие стадии «старт-ап» (Startup Business)
    • Частное размещение ценных бумаг (Private Placement)
    • «Разводнение» (Dilution)
    • Тщательное изучение (Due Diligence)
    • Обоснование жизнеспособности проекта (Feasibility Study)
    • Доля в бизнесе (Equity Stake)
    • «Доля пота» (Sweat Equity) (относительная стоимость нематериального вклада предпринимателя)

    5. Финансирование различных стадий развития венчурной компании
    Финансирование ранних стадий

    Финансирование стадий роста и расширения

    Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
    Венчурные фонды, предоставляющие посевной капитал. Финансирование компании, находящейся на стадии расширения. Первоначальное публичное предложение акций на бирже (IPO). Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА».
    Маршруты «ВЫХОДА» венчурных инвесторов из проекта и распределение получаемой при этом прибыли

    6. Традиционные способы получения доходов инвесторами

    • Дивиденты
    • Выход инвестора из проекта согласно заранее утвержденному графику и в соответствии с заранее утвержденным графиком.
    • Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов согласно заранее утвержденному графику
    • Слияние, поглощение, первоначальное публичное предложение акций на бирже
    • Конвертируемая ссуда

    7 . Критерии отбора проектов венчурными инвесторами

    • Бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала
    • Преимущества бизнес-ангелов
    • Синдикаты бизнес-ангелов
    • Примеры сделок с бизнес-ангелами и рекомендации по поиску бизнес-ангелов
    • Типы бизнес-ангелов и их участие в развитии компании
    • Фирмы венчурного капитала
    • Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов
    • Корпоративные инвесторы
    • Банки
    • Венчурные инвесторы

    8. Преимущества бизнес-ангелов. Типичные инвестиции бизнес-ангелов

    • Ранние раунды инвестирования
    • Размер инвестиций
    • От 6 до 8 инвесторов
    • Соинвесторы
    • Ангелы как поставщики посевного и стартового капитала на ранних раундах — более 80% посевных инвестиций
    • Терпеливые инвесторы
    • Локальные сети инвесторов (друзья, партнеры, инвесторы-лидеры)
    • Инвестирование ближе к дому
    • Предприниматели, вышедшие из дела
    • Инвестирование в знакомые рынки и технологии. Ангелы как инвесторы с «добавочной ценностью» и «менторы денег»
    • Требуемая прибыль – ниже, чем у венчурных фондов
    • Условия – менее формальные, чем у венчурных фондов
    • Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов

    9. Поиск бизнес-ангелов: рекомендации предпринимателям. Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов.

    10. Типы бизнес-ангелов (по Д.Р. Эвансу)

    • Корпоративные бизнес-ангелы
    • Ангелы-предприниматели
    • Ангелы-энтузиасты
    • Ангелы-микроменеджеры
    • Ангелы-профессионалы

    11. Вероятность успеха развития венчурных фирм, получивших финансирование

    12. Типы банковских инструментов для финансирования бизнеса. Формы кредитования.

    • Краткосрочный кредит.
    • Кредитная линия.
    • Факторинг дебиторской задолженности.
    • Целевой кредит.
    • Долгосрочные кредиты
    • Сочетание краткосрочного и долгосрочного кредитования.

    13. Управление инвестициями и мониторинг компании

    14. Выход из инвестиции и его варианты. Как повысить эффективность выходы?

    Читать еще:  Продажа кофе с собой

    Ответы на вопросы. Практические рекомендации.

    Методы и формы работы
    Занятия проводятся в режиме интенсивного взаимодействия ведущего и участников. Используются работа в малых группах, мозговой штурм, наглядные материалы. Моделируются ситуации, в которых участники будут ощущать действие тех же факторов, с которыми они сталкиваются или могут столкнуться на работе. В ходе последующего обсуждения участники не только наблюдают, анализируют, делают выводы и получают необходимую теоретическую информацию, объясняющую их непосредственный практический опыт, но и соотносят с помощью ведущего свой имеющийся и полученный опыт и знания.

    ! Предварительная подготовка: Желательно заранее прислать наиболее острые и волнующие вопросы из тех, что будут освещаться на мероприятии. Это сэкономит время и сделает обучение более эффективным.

    ! Данное обучение можно заказать в корпоративном, индивидуальном формате, в форме вебинара.

    Подробности по телефону:

    +7 (812) 645-17-04

    Время работы: 9:00 – 18:00 (Мск), ПН-ПТ

    Что такое венчурное финансирование?

    Что такое венчурное финансирование?

    Венчурное финансирование — это долгосрочные высокорисковые инвестиции в капитал новых высокотехнологичных стартапов (либо уже хорошо зарекомендовавших себя венчурных компаний). Последние представляют собой, как правило, относительно небольшие предприятия, ориентированные на разработку и производство наукоемких продуктов.

    Венчурная индустрия наиболее развита в США. Также эта сфера активно развивается в Европе и в Китае.

    Чем венчурное финансирование отличается от классических инвестиций?

    Венчурное финансирование, как правило, сопряжено с высоким риском потери вложений в каждую конкретную компанию (такая вероятность обычно более 50%). Таким образом, эта сфера ассоциируется не только с растущими инновационными компаниями, но и с ожиданиями высокой прибыли и значительным риском.

    Возврат вложенных средств обычно происходит в момент продажи инвестором своей доли в компании. Прибыльность вложений достигается за счет высокой отдачи от наиболее удачных проектов.

    Какие преимущества и недостатки у венчурного финансирования?

    Для стартапов преимущества венчурного финансирования следующие:

    1. Возможность привлечения значительного объема капитала для реализации высокорисковых проектов, когда другие источники средств недоступны.
    2. Для привлечения средств не нужно залога и прочих видов обеспечения, как в случае с кредитами.
    3. Средства могут быть предоставлены в короткие сроки.
    4. Как правило, данный вид финансирования не предусматривает промежуточных выплат (процентов, дивидендов) и т. д.
    5. Возможность привлекать средства не только на начальных стадиях, но и по мере взросления компании и совершенствования создаваемого продукта (в ходе последующих раундов финансирования).

    Недостатки для стартапов:

    1. Могут возникнуть трудности при поиске инвесторов и привлечении суммы в запланированном объеме.
    2. Венчурные инвесторы могут предлагать финансирование на невыгодных условиях.
    3. Возможность привлечения венчурного финансирования сильно зависит от состояния рынка.
    4. Вероятность неожиданного выхода инвестора из проекта либо реализации им своей доли сторонним субъектам.
    5. Необходимость выделения доли (использование венчурного финансирования может привести к изменению в распределении права собственности и утрате контроля над принятием решений).
    6. Слабое развитие индустрии во многих странах.

    Для инвесторов основным преимуществом венчурного финансирования является высокая потенциальная доходность. Из очевидных минусов — высокий риск потерь вложенных средств и относительно долгий горизонт инвестирования (3-7 лет). Кроме того, венчурное инвестирование рассчитано в основном на опытных инвесторов, обладающих специальными знаниями и ориентирующихся в сфере реализации проекта.

    Какие бывают этапы привлечения венчурных инвестиций?

    Для упорядочения вложений и снижения рисков процесс финансирования проекта обычно делится на нескольких этапов, называемых раундами. В различных случаях инвестор может проводить финансирование с использованием нескольких раундов или одного из них. Другими словами, разбивка на раунды — это условность, и она вовсе не обязательна.

    Посевной раунд (seed-раунд) — первый этап привлечения средств, на котором инвесторами зачастую выступают основатели стартапа, их родственники или друзья. Обычно первоначальные средства покрывают часть расходов команды проекта, разработку бизнес-плана и прототипа будущего продукта, а также исследование рынка. Как правило, на данном этапе стартап не способен обеспечивать самостоятельное финансирование. Тем не менее разрабатываемый продукт к этому этапу может быть способен решать реальную проблему клиента.

    Иногда венчурные инвесторы участвуют в pre-seed раунде. Это самый первый этап привлечения инвестиций, при котором у начинающего стартапа среди наработок может быть лишь интересная идея.

    Финансирование на стадии посева является самым рискованным, так как инвестор еще не видит конечного продукта и располагает лишь предварительными оценками реализации проекта. В США посевной капитал обычно начинается с нескольких сотен тысяч долларов и не превышает $1 млн.

    Раунд А обычно подразумевает инвестирование в компанию с уже работоспособным продуктом, лояльными клиентами и четкими планами развития. Объем привлекаемых средств на данном этапе значительно превышает полученные прежде суммы. Стартап начинает строить формальную структуру, выходит на рынок, расширяется.

    Раунд В предполагает масштабирование компании после достижения заранее оговоренных целевых показателей. Часто на этом этапе стартап осваивает новые рынки сбыта, расширяется в занятой нише, увеличивает объем прибыли. Объемы привлеченного финансирования обычно начинаются от $1 млн.

    Раунд С компания генерирует денежные потоки, достаточные для самофинансирования. Другими словами, стартап становится рентабельным, обходясь без поддержки извне.

    Раунд D обычно этот этап предшествует выходу на IPO или продаже компании стратегическому инвестору.

    Кто такие бизнес-ангелы?

    Бизнес-ангел — частный венчурный инвестор, обеспечивающий финансовую и экспертную поддержку компаний на ранних этапах развития.

    Исторически бизнес-ангелы — основной источник внешнего финансирования новых компаний с потенциалом быстрого роста. Они помогают стартапам преодолеть этап, когда объем необходимых для развития ресурсов превышает возможности основателей. Стартап получает возможность расширить штат, закончить работу над первой версией продукта, а также привлечь первых клиентов.

    Бизнес-ангелы инвестируют в компании напрямую, оперируя собственным капиталом. В отличие от институционального инвестора, ангел может инвестировать не только в готовый проект, но и в идею. Входящий в капитал компании бизнес-ангел обычно получает место в совете директоров и возможность блокировать решения основателей, которые сочтет нерациональными.

    Какие венчурные фирмы специализируются на криптоиндустрии?

    Одними из наиболее известных венчурных компаний, специализирующихся на блокчейне и криптовалютах, являются Pantera Capital, Blockchain Capital, Polychain Capital, Andreessen Horowitz, Digital Currency Group, Galaxy Digital и Morgan Creek. Последняя примечательна тем, что первой в индустрии привлекла средства от пенсионных фондов.

    Pantera Capital считается одной из наиболее прибыльных венчурных фирм. В прошлом году стало известно, что компания открывает венчурный фонд на $175 млн, ориентированный на проекты из сферы блокчейна и криптовалют. В поле интереса фонда — стартапы на поздних стадиях развития, разрабатывающие, в частности, инфраструктурные решения и торговые платформы.

    Видным участником криптоиндустрии является компания Blockchain Capital. В прошлом году она привлекла рекордные на то время $150 млн для фонда, специализирующегося на биткоин- и блокчейн-стартапах. Партнерами компании являются известный аналитик с Уолл-стрит Спенсер Богарт и биткоин-разработчик Джимми Сонг. В свое время Blockchain Capital инвестировала в Coinbase, Ripple, Circle, Kraken, 0x, Xapo и Abra.

    На инфографике ниже представлен инвестиционный портфель Digital Currency Group, CEO и основателем которого является Барри Силберт, известная фигура в криптоиндустрии.

    Хедж-фонд Polychain Capital, считающийся одним из крупнейших в индустрии, в начале этого года привлек $175 млн. Средства будут направлены на приобретение долей в столкнувшихся с проблемами криптовалютных проектах.

    В 2018 году Polychain стал первым в криптовалютном пространстве хедж-фондом, размер активов под управлением которого превысил $1 млрд. Однако крупный — далеко не всегда означает прибыльный. Так, менее чем за год стоимость активов в распоряжении фонда Polychain Capital просела на треть.

    Что популярнее — венчурное финансирование или ICO/IEO?

    Сфера первичных предложений монет (ICO) в настоящее время в глубоком упадке. Так, в первом квартале 2019 года ICO-проекты привлекли $118 млн — в 58 раз меньше, чем в прошлом году, когда этот показатель составил $6,9 млрд.

    Из 2500 проектов, развитие которых сервис TokenData отслеживал с 2017 года, только 45% удалось привлечь финансирование. При этом лишь 15% токенов успешных ICO торгуются по цене выпуска или выше.

    Читать еще:  Профессия и характер: обратная связь

    С другой стороны, набирают популярность первичные биржевые предложения (IEO). Они являются альтернативным вариантом ICO, где ключевую роль играет биржа, которая занимается отбором перспективных и жизнеспособных, на ее взгляд, проектов. IEO-проекты проводятся на базе уже многих торговых площадок, привлекая значительные средства. Однако по своим масштабам эта сфера пока не сопоставима с объемом рынка ICO в 2017 — начале 2018 года.

    Модель IEO — не без изъянов, ей присущ ряд проблем. Также нет гарантий, что регуляторы в ближайшем будущем не займутся этой сферой, как в случае с ICO.
    Постепенно развивается и сфера Security Token Offerings (STO), однако данный сегмент рынка пока еще совсем невелик.

    По данным Diar, лишь за первые три квартала 2018 года венчурные инвестиции в блокчейн- и криптовалютные стартапы составили $3,9 млрд, что на 280% больше показателей всего 2017 года. Почти на $1 млн вырос и средний размер инвестиций в криптовалютные стартапы — если в 2017 году эта цифра составляла $1,5 млн, то к концу прошлого года этот показатель уже составлял $2,5 млн.

    Судя по динамике, старое доброе венчурное финансирование развивается стабильно высокими темпами, значительно опережая такие инновационные формы, как ICO/IEO/STO. Также стоит отметить, что рыночная стоимость биткоина довольно тесно коррелирует с активностью на рынке венчурных инвестиций. Следовательно, с восстановлением цены первой криптовалюты до былых высот можно ожидать и продолжения роста рынка венчурного капитала.

    Подписаться на новости Forklog

    Свободное копирование и распространение материалов с сайта ForkLog разрешено только с указанием активной ссылки на ForkLog как на источник. Указание ссылки также является обязательным при копировании материалов в социальные сети или печатные издания.

    Журнал ForkLog – информационный ресурс о криптовалютах, блокчейне и децентрализованных технологиях. Мы работаем для вас с 2014 года.
    © 2020

    Почему долговое венчурное финансирование является привлекательным классом активов

    Почему долговое венчурное финансирование является привлекательным классом активов

    Венчурный долг — «умный» класс активов. Даже если профинансированная компания потерпит крах, то весьма вероятно, что заимодавец успеет получить несколько или большинство из тех 36 платежей до того, как компания «обрушится». Если деньги не возвращены, то заимодавец будет первым в очереди тех, кто может обратить взыскание на активы компании. Обретение серверов потерпевших неудачу стартапов, скорее всего, не принесет много денег, но в некоторых случаях у стартапов бывают портфели объектов интеллектуальной собственности, среди которых могут попасться ценные патенты. В общем, неудача компании не так жестко отражается на заимодавце, как на многих венчурных капиталистах, инвестирующих в компании ранней стадии развития. Компании, занимающиеся предоставлением долгового венчурного финансирования, также могут играть более пассивную роль, не претендуя на места в советах директоров. Один руководящий сотрудник такой компании может заниматься большим количеством сделок, нежели управляющие венчурными фондами, которые ограничены количеством советов директоров, в которых они могут заседать, не теряя эффективности в исполнении своих обязанностей. Небольшие «кикеры» в виде опционов (вознаграждение ценными бумагами), полученные в отношении большого количества компаний, означают, что венчурные заимодавцы держат в руках больше лотерейных билетов, позволяющих поучаствовать в хороших сделках, обеспечивающих хорошую возвратность на вложенные средства. Эффективные венчурные заимодавцы хорошо зарабатывают просто за счет большей оборачиваемости денег по сравнению с некоторыми управляющими венчурными фондами, у которых распоряжение средствами фонда размером от $50 млн до $200 млн может растянуться на долгие 10 лет. Некоторые из таких компаний, предоставляющих долговое венчурное финансирование, раздают $100 млн каждый год. Каждый месяц они получают денежные платежи от своих портфельных компаний. В зависимости от того, как устроена компания-заимодавец, у нее может быть неограниченный срок существования («вечнозеленая компания»), и она может на ежегодной основе выплачивать прибыль своим вкладчикам и управляющим по сравнению с некоторыми классическими венчурными фондами, в которых управляющие могут от пяти до восьми лет провести без бонусов.

    Данный текст является ознакомительным фрагментом.

    Читать книгу целиком

    Похожие главы из других книг

    111. Функции векселей: денежное долговое обязательство, кредитная, расчетная ценная бумага

    111. Функции векселей: денежное долговое обязательство, кредитная, расчетная ценная бумага Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.Рассмотрим расчетную функцию векселя. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в

    4.2.2. Приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком

    4.2.2. Приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком Нематериальные активы – это приобретенные или созданные налогоплательщиком результаты интеллектуальной деятельности, иные объекты интеллектуальной

    Вопросы, которые следует задать вашему партнеру, предоставляющему венчурное долговое финансирование

    Вопросы, которые следует задать вашему партнеру, предоставляющему венчурное долговое финансирование Ниже я привожу несколько полезных вопросов, которые следует задать вашему партнеру, предоставляющему долговое венчурное финансирование.Общие вопросыКак вы

    Венчурное взаимоуничтожение

    Венчурное взаимоуничтожение Говард Хартенбаум, генеральный партнер фонда August Capital, так описывает «венчурное взаимоуничтожение»:Я просто сторонюсь компаний, у которых много прямых конкурентов. Если будут профинансированы несколько из них, то начнется венчурное

    Крупные продажи частных компаний по выпуску медицинского оборудования, имеющих венчурное финансирование

    Крупные продажи частных компаний по выпуску медицинского оборудования, имеющих венчурное финансирование Антуан Паперник, партнер в Sofinnova Partners, рассказывает о некоторых крупнейших продажах частных компаний по выпуску медицинского оборудования, имеющих венчурное

    Долговое рабство

    Долговое рабство Долг – это безжалостный господин, губительный враг Привычки к Сбережениям.Бедности самой по себе достаточно, чтобы уничтожить амбиции, уверенность в своих силах и надежду, но добавьте к ней еще бремя долга, и будьте уверены, что все жертвы этих двух

    Что является краудфандингом, а что – нет

    Что является краудфандингом, а что – нет Основанный на вознаграждении или предпродажах краудфандинг позволит установить контакт с друзьями, родственниками, знакомыми по работе и бизнесу, единомышленниками, людьми со схожими интересами и/или с определенным сегментом

    Почему доллар является мировой валютой?

    Почему доллар является мировой валютой? Доллар фактически являлся мировой валютой с 1946 г. Его стоимость была фиксирована относительно золота, а все остальные валюты фиксировались относительно доллара.Сегодня доллар не имеет золотого эквивалента, однако многие страны

    1.5. Что рекламой не является

    1.5. Что рекламой не является Итак, под рекламой следует понимать информацию, которая может распространяться любым способом, в любой форме и с использованием любых средств. Главное, чтобы она была адресована неопределенному кругу лиц и направлена на привлечение внимания к

    5.3. Расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком

    5.3. Расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком Данные расходы принимаются налогоплательщиками в следующем порядке:1) в отношении приобретенных (созданных самим налогоплательщиком) нематериальных

    «Долговое процветание» Запада, или «Цивилизованный» грабеж

    II. ФИНАНСИРОВАНИЕ

    Чем не является культура

    Чем не является культура Спросите людей на улице, что значит для них культура, – и они скажут что-нибудь про высокое искусство, или этнические группы, которые они изучали в рамках курса антропологии.Большинство менеджеров скажут вам, что культура – основа

    Долговое финансирование

    Долговое финансирование Долговое финансирование позволяет владельцам бизнеса сохранить права собственности на предприятие. Вы сохраняете контроль и всю возможную прибыль. Вы берете в долг конкретную денежную сумму и должны возвратить ее вместе с оговоренными

    Что для вас является «наградой»?

    Что для вас является «наградой»? Просмотрите свой список «Что же я сделал на сегодняшний момент». Теперь возьмите ручку и постарайтесь вспомнить еще какие-то дела, которые вас интересовали, пусть недолго, – и добавьте их. Потом пройдитесь по всему списку и,

    То, чем тренинг не является

    То, чем тренинг не является Чего не нужно делать Продающее письмо – основной инструмент продаж ваших тренингов и вебинаров. Его первый блок – введение, hero story. Затем нужно составить следующий блок под рабочим названием «Чего не нужно делать».Ваш инфобизнес должен решать

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector