В какие бумаги инвестировать? Советует Стивен Дашевский

В какие бумаги инвестировать? Советует Стивен Дашевский

С оглядкой на кризис

Всю стену приемной Стивена Дашевского, основного владельца и управляющего директора компании Dashevsky & Partners, занимает плакат, на котором крупными буквами выведено: «Apocalypse Now» («Апокалипсис сегодня»). На плакате по дням восстановлены события сентября 2008 года, когда падение Lehman Brothers обрушило фондовые рынки по всему миру. Это лишнее напоминание — на рынке акций можно не только заработать, но и потерять.

Дашевскому, бывшему фондовому аналитику, приходится помнить об этом постоянно. До лета прошлого года он возглавлял в России департамент рынка акций инвестиционного подразделения крупнейшего итальянского банка Unicredit, а сегодня его компания управляет небольшим хедж-фондом Russia Special Situations Fund (RSSF) объемом $27 млн. Еще $18 млн компания получила в доверительное управление.

Путь от аналитика до владельца собственной управляющей компании Стивен прошел за 11 лет. Все эти годы он работал по сути на одну компанию — «Атон Капитал», которая в 2006 году была продана Unicredit Group и затем переименована в Unicredit Securities. Его неоднократно называли в числе лучших российских аналитиков нефтегазового сектора и российского рынка акций по версиям различных организаций — от журнала Institutional Investor до Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

Фонд Дашевского — первый зарегистрированный с осени прошлого года хедж-фонд, ориентированный на Россию и СНГ, — работает по типичной для хедж-фондов стратегии — event driven. Она заключается в поиске акций, цены на которые могли бы вырасти благодаря определенным событиям: сделкам по слиянию и поглощению, реструктуризации обязательств, неоправданному падению стоимости активов, предстоящему IPO и пр.

Дашевский — один из многих менеджеров инвестиционных компаний, которые ушли в свой бизнес. Его коллега, бывший директор управления инвестбанковских услуг «Атона» Альберт Гавриков в 2005 году создал инвестгруппу AG Capital. Свой бизнес по управлению различными фондами организовали выходцы из МДМ-Банка Константин Малофеев (Marshall Capital Partners) и Алексей Панферов (New Russia Growth), бывшие менеджеры «Тройки» Джеймс Фенкнер, Тим Сеймур, Тим Маккарти (Red Star Asset Management), менеджер «Ренессанс Капитала» Олег Железко (Da Vinci Capital Management) и др.

Панферов и Железко как-то рассказывали Forbes, что для успеха в этом начинании необходима предпринимательская хватка. У Дашевского она, кажется, есть. Он родился в Харькове, который во времена СССР был одним из центров «цеховиков». Его отец и отчим работали в швейном бизнесе и занимались так называемым фотонабором — сбором заказов по всему СССР на изготовление цветных фотопортретов из небольших фотокарточек. В 1991 году его семья эмигрировала в США. Станислав (так его звали тогда) поменял имя на Стивен, когда получил американское гражданство.

В 1996 году Дашевский окончил Baruch College Городского университета Нью-Йорка по специальности «финансы и инвестиции». Недолго работал в одном из старейших американских инвестбанков Brown Brothers Harriman, затем казначеем в харьковском офисе Philip Morris. В 1998 году у него был выбор — степень МВА в Америке или работа на «Атон». Он выбрал работу.

По словам Дашевского, ситуация в мировой экономике и в России в ближайшие годы будет развиваться по сценарию Японии, где после кризиса 1989 года и обвала фондового рынка последовали двадцать потерянных лет. За этот период цены на японские акции не восстановились, и к 2009 году они торговались на 75% дешевле своего пика в 1989-м. Стивен считает, что после кризиса акции в течение многих лет могут торговаться в узком коридоре, без какой-либо ярко выраженной тенденции. На этом фоне стратегия event driven должна принести успех.

Поэтому сегодня, говорит Дашевский, не имеет смысла покупать голубые фишки и ждать их безостановочного роста. По мнению Стивена, который 11 лет проработал аналитиком, рассчитать, куда завтра двинутся фондовые индексы, невозможно; биржу он называет не чем иным, как «интеллектуально возвеличенным казино». Оценить стоимость акций конкретных компаний в результате определенных сделок ему куда проще. «Мы в «Атоне» всегда концентрировались именно на этом — поиске новых идей для инвестиций, специальных неочевидных ситуаций в различных компаниях», — рассказывает он.

Куда предлагает инвестировать Дашевский? Одно из направлений — украинские еврооблигации «Азовстали», Укрсоцбанка и «Николаевского хлебопродукта». Доходность по ним составляет до 15% годовых в долларах. Еще одна идея — акции российской телекоммуникационной компании «Комстар-ОТС». До 15 февраля должна завершиться сделка по продаже принадлежащей «Комстару» 25%-ной доли в «Связьинвесте». По результатам сделки государственный банк ВЭБ берет на себя 26 млрд рублей долга «Комстара» перед Сбербанком, а «Связьинвест» передает «Комстару» или его материнской компании АФК «Система» 28% акций столичной городской сети МГТС. В результате сделки, по оценкам Дашевского, стоимость акций «Комстара» прибавит $1 к цене $5,55 (на 27 декабря).

Еще одна идея — акции «Газпромнефти». У компании много активов, которые она не консолидирует в отчетности (по 50% «Томскнефти» и «Славнефти»). Дашевский делает ставку на то, что компания может выкупить эти активы, консолидировать их в отчетности, провести вторичное размещение акций. Все это должно привести к росту ее акций.

К фонду можно присоединиться. Минимальная сумма инвестиций — $100 000, периодичность покупки-продажи акций фонда — квартал, однако минимальный срок инвестиций — один год. Планируемые размеры фонда около $100 млн. Плата за управление — 1,3% от активов, плата за успех — 13% до уровня дохода 13% в евро, свыше — 20%. Странные цифры? Стивен, родившийся 13 декабря, считает это число счастливым.

Дашевский ожидает, что доходность фонда составит 10–15% в евро. Немного? «Иногда выиграть значит просто не проиграть», — говорит управляющий. Пока свежи воспоминания о финансовом апокалипсисе, это так.

В какие бумаги инвестировать? Советует Стивен Дашевский

Всю стену приемной Стивена Дашевского, основного владельца и управляющего директора компании Dashevsky & Partners, занимает плакат, на котором крупными буквами выведено: «Apocalypse Now» («Апокалипсис сегодня»). На плакате по дням восстановлены события сентября 2008 года, когда падение Lehman Brothers обрушило фондовые рынки по всему миру. Это лишнее напоминание — на рынке акций можно не только заработать, но и потерять.

Дашевскому, бывшему фондовому аналитику, приходится помнить об этом постоянно. До лета прошлого года он возглавлял в России департамент рынка акций инвестиционного подразделения крупнейшего итальянского банка Unicredit, а сегодня его компания управляет небольшим хедж-фондом Russia Special Situations Fund (RSSF) объемом $27 млн. Еще $18 млн компания получила в доверительное управление.

Путь от аналитика до владельца собственной управляющей компании Стивен прошел за 11 лет. Все эти годы он работал по сути на одну компанию — «Атон Капитал», которая в 2006 году была продана Unicredit Group и затем переименована в Unicredit Securities. Его неоднократно называли в числе лучших российских аналитиков нефтегазового сектора и российского рынка акций по версиям различных организаций — от журнала Institutional Investor до Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

Фонд Дашевского — первый зарегистрированный с осени прошлого года хедж-фонд, ориентированный на Россию и СНГ, — работает по типичной для хедж-фондов стратегии — event driven. Она заключается в поиске акций, цены на которые могли бы вырасти благодаря определенным событиям: сделкам по слиянию и поглощению, реструктуризации обязательств, неоправданному падению стоимости активов, предстоящему IPO и пр.

Дашевский — один из многих менеджеров инвестиционных компаний, которые ушли в свой бизнес. Его коллега, бывший директор управления инвестбанковских услуг «Атона» Альберт Гавриков в 2005 году создал инвестгруппу AG Capital. Свой бизнес по управлению различными фондами организовали выходцы из МДМ-Банка Константин Малофеев (Marshall Capital Partners) и Алексей Панферов (New Russia Growth), бывшие менеджеры «Тройки» Джеймс Фенкнер, Тим Сеймур, Тим Маккарти (Red Star Asset Management), менеджер «Ренессанс Капитала» Олег Железко (Da Vinci Capital Management) и др.

Панферов и Железко как-то рассказывали Forbes, что для успеха в этом начинании необходима предпринимательская хватка. У Дашевского она, кажется, есть. Он родился в Харькове, который во времена СССР был одним из центров «цеховиков». Его отец и отчим работали в швейном бизнесе и занимались так называемым фотонабором — сбором заказов по всему СССР на изготовление цветных фотопортретов из небольших фотокарточек. В 1991 году его семья эмигрировала в США. Станислав (так его звали тогда) поменял имя на Стивен, когда получил американское гражданство.

В 1996 году Дашевский окончил Baruch College Городского университета Нью-Йорка по специальности «финансы и инвестиции». Недолго работал в одном из старейших американских инвестбанков Brown Brothers Harriman, затем казначеем в харьковском офисе Philip Morris. В 1998 году у него был выбор — степень МВА в Америке или работа на «Атон». Он выбрал работу.

По словам Дашевского, ситуация в мировой экономике и в России в ближайшие годы будет развиваться по сценарию Японии, где после кризиса 1989 года и обвала фондового рынка последовали двадцать потерянных лет. За этот период цены на японские акции не восстановились, и к 2009 году они торговались на 75% дешевле своего пика в 1989-м. Стивен считает, что после кризиса акции в течение многих лет могут торговаться в узком коридоре, без какой-либо ярко выраженной тенденции. На этом фоне стратегия event driven должна принести успех.

Поэтому сегодня, говорит Дашевский, не имеет смысла покупать голубые фишки и ждать их безостановочного роста. По мнению Стивена, который 11 лет проработал аналитиком, рассчитать, куда завтра двинутся фондовые индексы, невозможно; биржу он называет не чем иным, как «интеллектуально возвеличенным казино». Оценить стоимость акций конкретных компаний в результате определенных сделок ему куда проще. «Мы в «Атоне» всегда концентрировались именно на этом — поиске новых идей для инвестиций, специальных неочевидных ситуаций в различных компаниях», — рассказывает он.

Читать еще:  Молоко из автомата: рентабельность около 35%

Куда предлагает инвестировать Дашевский? Одно из направлений — украинские еврооблигации «Азовстали», Укрсоцбанка и «Николаевского хлебопродукта». Доходность по ним составляет до 15% годовых в долларах. Еще одна идея — акции российской телекоммуникационной компании «Комстар-ОТС». До 15 февраля должна завершиться сделка по продаже принадлежащей «Комстару» 25%-ной доли в «Связьинвесте». По результатам сделки государственный банк ВЭБ берет на себя 26 млрд рублей долга «Комстара» перед Сбербанком, а «Связьинвест» передает «Комстару» или его материнской компании АФК «Система» 28% акций столичной городской сети МГТС. В результате сделки, по оценкам Дашевского, стоимость акций «Комстара» прибавит $1 к цене $5,55 (на 27 декабря).

Еще одна идея — акции «Газпромнефти». У компании много активов, которые она не консолидирует в отчетности (по 50% «Томскнефти» и «Славнефти»). Дашевский делает ставку на то, что компания может выкупить эти активы, консолидировать их в отчетности, провести вторичное размещение акций. Все это должно привести к росту ее акций.

К фонду можно присоединиться. Минимальная сумма инвестиций — $100 000, периодичность покупки-продажи акций фонда — квартал, однако минимальный срок инвестиций — один год. Планируемые размеры фонда около $100 млн. Плата за управление — 1,3% от активов, плата за успех — 13% до уровня дохода 13% в евро, свыше — 20%. Странные цифры? Стивен, родившийся 13 декабря, считает это число счастливым.

Дашевский ожидает, что доходность фонда составит 10–15% в евро. Немного? «Иногда выиграть значит просто не проиграть», — говорит управляющий. Пока свежи воспоминания о финансовом апокалипсисе, это так.

Help invest – Ваш навигатор в мире инвестиций, о бизнесе в интернете

Куда вложить деньги – обзор самых выгодных вариантов

Здравствуйте, уважаемые читатели! Решить для себя, куда вложить деньги – это очень важный и ответственный шаг для каждого инвестора. Порой сложно выбрать из всего многообразия инвестиционных инструментов. В своем обзоре я выбрал наиболее перспективные и безрисковые варианты вложения средств, причем все их можно осуществить в интернете в режиме онлайн уже буквально сегодня. Разберем куда можно вложить деньги в 2020 году.

Депозиты

Самый простой способ, куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход – открыть в банке депозит под хорошую ставку. Правда, чтобы получать доход именно ежемесячно, от самых привлекательных предложений придется отказаться. Дело в том, что наиболее крупные проценты банки дают, если открывать вклад без возможности пополнения и снятия и с начислением процентов в конце срока. В результате получается, что деньги «замораживаются» на весь срок действия депозита.

Если выбирать вклад с ежемесячной выплатой, то инвестор лишается дополнительного дохода из-за отсутствия капитализации. Если оставлять проценты на вкладе, то сумма сбережений растет, и даже при сохранении всё той же годовой ставки объем начислений растет.

Однако ставки по вкладам не радуют. По состоянию на начало 2020 года средняя ставка по рублевым депозитам, открываемым на 1 год, не превышает 7,2% годовых, а максимальная равна 8%, открывая вклад в долларах можно заработать не более 3%. При использовании других инвестиционных продуктов можно получить гораздо больше.

Однако банковские вклады – это один из вариантов, куда можно вложить деньги с гарантированной прибылью, так как суммы до 1,4 млн рублей страхуются в АСВ: вкладчики получат свои сбережения, даже если банк обанкротится.

Фондовый рынок

В России инвестиции в фондовый рынок среди частных лиц пока не сильно развиты, однако всё больше людей интересуются перспективами такого заработка. Совершить первые инвестиции и вложить деньги в акции и облигации становится проще, так как брокеры предлагают варианты дистанционного открытия брокерских счетов, а также бесплатное обучение основам инвестирования и аналитику.

Во что вложить деньги на фондовом рынке, зависит от целей и задач инвестора. Наиболее привлекательные и прибыльные варианты, подходящие для новичков:

· акции российских компаний – фондовый рынок РФ очень недооценен, и сейчас можно купить эмитенты дешевле, чем они действительно стоят;

· акции зарубежных компаний – многие эмитенты предлагают хорошие дивиденды и стабильный рост котировок;

· корпоративные облигации – особенно интересны бонды, выпущенные после 2017 года, так как с их купонов не нужно платить НДФЛ;

· облигации федерального займа и муниципальные долговые бумаги – традиционно наименее рисковые активы;

· акции ETF и паи биржевых ПИФов – возможность вложиться сразу в несколько компаний, входящих в индекс.

Создав диверсифицированный портфель из нескольких ценных бумаг, можно получать доход за счет постоянной прибыли – купонов или дивидендов, а также роста стоимости самих активов.

ПИФы , БПИФы и ETF

Если у вас небольшой капитал, то достойно диверсифицировать портфель на фондовом рынке не получится. Поэтому лучше вложить деньги в инвестиционные фонды. Эти компании работают по принципам доверительного управления, привлекая средства инвесторов и инвестируя их в различные активы. Набор доступных активов для покупки обуславливается стратегией фонда.

Куда именно можно вложить деньги, зависит от типа фонда:

· ПИФы подразумевают активное управление капиталом. Управляющие фонда могут инвестировать средства в акции, облигации, другие фонды, недвижимость, золото, производные продукты и т.д. Минус ПИФов – высокая комиссия за управление. В России наиболее интересные варианты ПИФов есть у Сбербанк Управление активами, ВТБ Капитал, Газмпромбанк , Райффайзена .

· ETF следуют за определенным индексом. На Мосбирже представлено 15 ETF от FinEx и ITI Capital . Можно вложить средства в основные индексы России, США, Германии, Италии, Японии и других стран.

· БПИФы представляют собой нечто среднее между ПИФами и ETF . Они также следуют за индексами, но подразумевают возможность более активного управления капитала.

В общем, если вы думаете, куда вложить деньги в 2019 году и при этом хотите максимально обезопасить свои вложения за счет диверсификации, то лучше выбрать что-то из фондов. Купив один пай, вы фактически проинвестируете в сотни компаний разом.

Золото и ОМС

Золото – еще один вариант, куда вложить деньги, чтобы заработать, особенно, в кризис. Инвесторы рассматривают его как защитный актив, поэтому, если фондовые и валютные рынки начинает штормить, начинают скупать именно драгоценные металлы.

В последние годы динамика золота несколько неубедительна, так как инвесторы искали убежища в американских краткосрочных облигациях. Однако Центробанки продолжают массово закупить золотые слитки, пополняя свои запасы, так что в ближайшее время не исключен рост стоимости этого актива.

Кстати, частному инвестору с небольшой суммой лучше приобретать не слитковое золото, а открыть обезличенный металлический счет. Это намного дешевле, но котировки ОМС эквивалентны ценам на драгоценные металлы.

Но нужно учитывать минусы ОМС. Так, на металлический счет не начисляются проценты, этот вклад не застрахован в АСВ, а большой спрэд может сделать покупку и продажу золота через короткое время невыгодным.

МФО и КПК

Отличный вариант инвестиций для физических лиц в 2020 году – это передача средств в доверительное управление в микрофинансовые компании или кредитно-потребительские кооперативы. Многие такие компании предлагают инвесторам вознаграждение намного выше, чем банковский депозит.

Например, в банке можно заработать максимум 8% годовых, в то время как МФО предлагают 16-18%. Поэтому один из лучших вариантов, куда лучше вложить деньги под проценты, это именно микрофинансовые организации.

При этом нужно учесть, что минимальная сумма вложения в МФО установлена на 1,5 млн рублей, а также не застрахована подобно депозиту. Если организация допустит банкротство, то возврат средств будет проводиться в ходе конкурсного производства, и не факт, что кредиторы что-то получат. Поэтому инвестиции в МФО – это вложение денег с целью получения дохода достаточно рисковое, пусть и чрезвычайно прибыльное.

Кстати, обойти минимальный порог входа в 1,5 млн рублей можно, если не вложить средства непосредственно в МФО по договору инвестирования, а приобрести облигации микрофинансовой компании на Московской бирже. В таком случае минимальная покупка – всего 1000 рублей. Распределив средства между облигациями нескольких МФО, можно значительно снизить риски.

Онлайн-займы

Еще одна сфера, куда можно вложить деньги, чтобы получать прибыль – P 2 P – и P 2 B -кредитование. Это направление получает всё более развитие, особенно сейчас, когда банки ужесточают требования к заемщикам, а возможности МФО ограничивают на законодательном уровне.

Существуют специальные сайты для инвесторов, где те могут выдать займы как физических лицам, так и отдельным юридическим лицам. Например, площадка Альфа-Банка «Альфа-Поток». Инвестор передает средства сразу нескольким компаниям в рамках одного договора – за счет этого достигается диверсификация и снижаются риски. Средняя доходность сервиса – 15-17% годовых.

Частным лицам ссуды можно выдавать на сайтах loanberry , debt . webmoney , Займотека , Пененза , Займер и многих других. Это перспективные инвестиции, позволяющие вложить деньги в интернете под крупные проценты. Многие из заемщиков – мелкие предприниматели, которым средства нужны «здесь и сейчас», например, для ликвидации кассового разрыва, поэтому к проверенным инвесторам они обращаются неоднократно. Средний процент, под который выдаются займы – 25% в год.

Краудинвестинговые площадки

Форма коллективных инвестиций в России набирает популярность. Благодаря краудинвестингу предприниматели и активисты могут получить необходимую сумму, а частные лица – выгодно вложить деньги под хорошие проценты. Суть таких платформ заключается в следующем:

· предприниматель обрисовывает бизнес-идею, составляет план и рассчитывает сумму, которая ему необходима;

· подает заявку на площадку и объявляет размер вознаграждения;

· инвесторы в определенный срок производят вложения в проект на произвольную сумму, взамен получая право на фиксированное вознаграждение или процент от дохода предпринимателя;

Читать еще:  Как правильно поставить себя перед боссом? 5 советов

· если в срок сумма собирается, средства передаются инициатору сбора, и далее он держит обязательства по предоставленной оферте.

По такой схеме работают такие инвестиционные площадки, как StartTrack , Город Денег, Fundico , МодульДеньги , Penenza , Zaymigo и многие другие. Доходность вложений составляет от 15% до 30% годовых. Порог входа – от 1 000 до 50 000 рублей.

Важный момент: платформы не несут обязательств перед инвесторами в тех случаях, если заемщик обанкротился. Но некоторые, например, Loanberry , за отдельную плату могут заняться взысканием средств с должников.

ПАММ-счета

Один из наиболее популярных и перспективных способов, куда вложить деньги, чтобы они работали – передать их в доверительное управление на форекс. Как известно, на форексе зарабатывать получается далеко не у всех. Но некоторые профессиональные трейдеры предлагают инвесторам вложить в их счета средства. В случае, если управляющий будет работать в плюс, то он разделит с инвестором часть заработанной прибыли.

Счета различаются в зависимости от стратегии, которую использует трейдер в своей работе. Вкладывать средства в одного управляющего опасно, так как при потере им капитала инвестор потеряет вложенные сбережения. Поэтому лучше собрать диверсифицированный портфель из нескольких счетов, на котором можно зарабатывать вплоть до 10-15% в месяц.

ПАММ-счета – отличный вариант, куда инвестировать небольшие суммы денег, так как минимальный порог входа – 1000 рублей или 50 долларов.

Хайпы (высокодоходные инвестиционные проекты)

Еще один отличный вариант, куда вложить небольшие деньги – в высокодоходные инвестиционные проекты, или как их называют – хайпы (от английской аббревиатуры hyip ). По сути эти инвестиционные компании работают по принципу пирамиды Понци , когда выплаты предыдущим вкладчикам идут за счет привлеченных средств других. Доходность хайпа составляет от 1% до десятка процентов в день. Чем больше процент, тем меньшее время будет существовать проект.

Такие вложения являются сверхдоходными, но и достаточно рисковыми. Без качественной диверсификации и распределения денег по разным площадкам для инвесторов не обойтись. Но на сегодняшний день вложения в хайпы – пожалуй, самый реальный способ получить значительную прибыль за короткое время.

Чтобы грамотно инвестировать в инвестиционные проекты нужно изучать теорию, придерживаться жестких правил мани-менеджмента, а также понимать психологию создателей проектов. На своем сайте я даю конкретные советы инвесторам в хайпы , помогающие сделать такие инвестиции менее рискованными.

Выводы

Вариантов, куда вложить деньги, у современного инвестора, множество. Это и классические депозиты, и золото, и вложения на фондовом рынке, и более рисковые варианты – от краудинвестинга до ПАММ-счетов . Важно помнить, что не стоит вкладывать деньги в инструменты, которые вы не понимаете, какую бы завлекательную доходность там не обещали. Лучше всё тщательно изучить – и только потом действовать. И не стоит, конечно, вкладываться только в один актив. Нужно иметь в портфеле 3-4 разных класса активов, внутри которых тоже произведена диверсификация. Только так вы будете защищены от рисков, а ваш инвестпортфель покажет рост вне зависимости от ситуации на рынке.

На мой взгляд, наиболее перспективными выглядят вложения в хайпы . Никакой другой инструмент не позволяет получить такую большую прибыль за короткие сроки, даже ПАММ-счета. При этом, если грамотно распределить риски, то можно свести финансовые потери буквально к нулю. Так что я рекомендую выделить некоторую часть вашего инвестиционного портфеля для этого финансового инструмента.

Стивен Дашевский, Dashevsky&Partners: “Бизнес – это тот же спорт”

Стивен Дашевский, в прошлом – один из известнейших российских аналитиков, в детстве мечтал работать в киоске “Союзпечати”, чтобы иметь возможность рассматривать футбольные журналы, а в итоге создал инвестбутик Dashevsky&Partners, офис которого напоминает музей кризиса и спорта одновременно.

С Дашевским мы встречаемся на завтраке в Correa’s, который удобно расположен на первом этаже здания на улице Гашека, в котором Стивен снимает офис (раньше здесь находился российский офис Morgan Stanley). Он – в джинсах и свитере, и радуется тому, что костюмы теперь приходится надевать только на встречи с клиентами, которые случаются далеко не каждый день. Съев по диетическому творогу (я – потому, что так положено девушкам, а Стивен – потому, что занялся недавно боксом) и обсудив общих знакомых, мы поднимаемся на четвертый этаж.

Инвестбутик с говорящим названием Dashevsky&Partners, основанный Стивеном в августе 2009 года, занимает шесть комнат. На ресепшен нас встречает большая картина с летописью кризиса, которая повешена тут, “чтобы не забывать, к чему приводит жадность”. Такое же печальное полотно – на стене переговорной.

Да и в кабинете Стивена тоже большое полотно в минорных тонах. Но тут это единственное напоминание о непростых временах. В помещении есть все, способствующее приятному времяпрепровождению.

Можно, например, поиграть в виртуальный гольф на большой плазме, которую Стивен повесил в преддверии Чемпионата мира по футболу. Гольфом он увлекся два года назад, но зато так сильно, что использовал фотографии поля и лунок даже в дизайне корпоративного сайта.

Или погрузиться в приятные мысли, рассматривая арт-объект, символизирующий все, что любит Стивен – его жену Викторию, его автомобиль Aston Martin и любимое число “13”.

Или пропустить стаканчик, вспоминая былые заслуги, например, победы в авторитетном конкурсе для аналитиков Institutional Investor, или отмечая недавние достижения – например конcультирование по upgrade бумаг IBS на Deutsche Boerse.

Но если серьезно, львиное время в кабинете Дашевский проводит, с головой окунувшись в биржевые сводки в терминале Bloomberg. На чтение аналитических отчетов, которые когда-то так любил писать Стивен, и ознакомление с инвестмеморандумами время остается только в самолете.

Под управлением Dashevsky&Partners сейчас $80 млн, $35 млн – в фонде, остальное – на управляемых счетах. С начала года чистая доходность стратегии, которую использует управляющий, составляет 19%, при том, что индекс РТС вырос на 10%, а MSCI Russia – на 5,5%. “Мы играем на специальных ситуациях, и поэтому редко коррелируем с рынком – из десяти месяцев в этом году было четыре, когда динамика фонда и индекса РТС были разнонаправленными”, – рассказывает Дашевский. По его словам, в портфеле сейчас около 30 позиций, а идей – 15-20, потому что они иногда выражаются несколькими бумагами. Например, фонд играет в рост капитализации “Башнефти” через “обычку” и “префы” этой компании и через акции АФК “Система”, а в идеи консолидации региональных телекомов задействовано шесть разных бумаг.

Немногочисленная, но очень профессиональная команда Dashevsky&Partners насчитывает десять человек. В основном они – выходцы из Unicredit Securities, как стал называться институциональный бизнес “Атона”, после того как его приобрел итальянский банк. Операционный директор компании – Светлана Рагузина. “Дома у меня деньги у жены, а на работе у Светы”, – так обычно отвечает Стивен всем просителям.

Но если Рагузина была с Дашевским с самого начала, то два других экс-коллеги по Unicredit перешли к нему только в этом году. Привлечением средств инвесторов занимается Питер Бихаль, бывший сейлз Unicredit Securities, а аналитикой – Анна Кочкина. Портфельный менеджер Андрей Новиков работал до этого в Goldman Sachs, а Олег Кузаков, отвечающий за корпоративные финансы, – в “Интерросе”.

А вот технический директор инвестбутика Станислав Фузик увлекается раллийными гонками, и даже побеждает в различных чемпионатах. Последний проходил в мае в Италии, и на крыле Suzuki Swift, за рулем который был Фузик, конечно же красовалась эмблема Dashevsky&Partners. Правда на этот раз он закончился без триумфа – автомобиль подскользнулся на сырой трассе.

Не забывает Стивен и про свой любимый футбол – в переговорной стоит кубок “Атона”, заработанный за многолетние победы в Лиге РТС. А в этом году Дашевский и вовсе спонсировал команду Unicredit Securities, которая осталась без финансирования.

“В общем, бизнес – это тот же спорт”, – резюмирует Дашевский.

Help invest – Ваш навигатор в мире инвестиций, о бизнесе в интернете

Куда вложить деньги – обзор самых выгодных вариантов

Здравствуйте, уважаемые читатели! Решить для себя, куда вложить деньги – это очень важный и ответственный шаг для каждого инвестора. Порой сложно выбрать из всего многообразия инвестиционных инструментов. В своем обзоре я выбрал наиболее перспективные и безрисковые варианты вложения средств, причем все их можно осуществить в интернете в режиме онлайн уже буквально сегодня. Разберем куда можно вложить деньги в 2020 году.

Депозиты

Самый простой способ, куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход – открыть в банке депозит под хорошую ставку. Правда, чтобы получать доход именно ежемесячно, от самых привлекательных предложений придется отказаться. Дело в том, что наиболее крупные проценты банки дают, если открывать вклад без возможности пополнения и снятия и с начислением процентов в конце срока. В результате получается, что деньги «замораживаются» на весь срок действия депозита.

Если выбирать вклад с ежемесячной выплатой, то инвестор лишается дополнительного дохода из-за отсутствия капитализации. Если оставлять проценты на вкладе, то сумма сбережений растет, и даже при сохранении всё той же годовой ставки объем начислений растет.

Однако ставки по вкладам не радуют. По состоянию на начало 2020 года средняя ставка по рублевым депозитам, открываемым на 1 год, не превышает 7,2% годовых, а максимальная равна 8%, открывая вклад в долларах можно заработать не более 3%. При использовании других инвестиционных продуктов можно получить гораздо больше.

Однако банковские вклады – это один из вариантов, куда можно вложить деньги с гарантированной прибылью, так как суммы до 1,4 млн рублей страхуются в АСВ: вкладчики получат свои сбережения, даже если банк обанкротится.

Читать еще:  Ошибки предпринимателя — это дорога к успеху…

Фондовый рынок

В России инвестиции в фондовый рынок среди частных лиц пока не сильно развиты, однако всё больше людей интересуются перспективами такого заработка. Совершить первые инвестиции и вложить деньги в акции и облигации становится проще, так как брокеры предлагают варианты дистанционного открытия брокерских счетов, а также бесплатное обучение основам инвестирования и аналитику.

Во что вложить деньги на фондовом рынке, зависит от целей и задач инвестора. Наиболее привлекательные и прибыльные варианты, подходящие для новичков:

· акции российских компаний – фондовый рынок РФ очень недооценен, и сейчас можно купить эмитенты дешевле, чем они действительно стоят;

· акции зарубежных компаний – многие эмитенты предлагают хорошие дивиденды и стабильный рост котировок;

· корпоративные облигации – особенно интересны бонды, выпущенные после 2017 года, так как с их купонов не нужно платить НДФЛ;

· облигации федерального займа и муниципальные долговые бумаги – традиционно наименее рисковые активы;

· акции ETF и паи биржевых ПИФов – возможность вложиться сразу в несколько компаний, входящих в индекс.

Создав диверсифицированный портфель из нескольких ценных бумаг, можно получать доход за счет постоянной прибыли – купонов или дивидендов, а также роста стоимости самих активов.

ПИФы , БПИФы и ETF

Если у вас небольшой капитал, то достойно диверсифицировать портфель на фондовом рынке не получится. Поэтому лучше вложить деньги в инвестиционные фонды. Эти компании работают по принципам доверительного управления, привлекая средства инвесторов и инвестируя их в различные активы. Набор доступных активов для покупки обуславливается стратегией фонда.

Куда именно можно вложить деньги, зависит от типа фонда:

· ПИФы подразумевают активное управление капиталом. Управляющие фонда могут инвестировать средства в акции, облигации, другие фонды, недвижимость, золото, производные продукты и т.д. Минус ПИФов – высокая комиссия за управление. В России наиболее интересные варианты ПИФов есть у Сбербанк Управление активами, ВТБ Капитал, Газмпромбанк , Райффайзена .

· ETF следуют за определенным индексом. На Мосбирже представлено 15 ETF от FinEx и ITI Capital . Можно вложить средства в основные индексы России, США, Германии, Италии, Японии и других стран.

· БПИФы представляют собой нечто среднее между ПИФами и ETF . Они также следуют за индексами, но подразумевают возможность более активного управления капитала.

В общем, если вы думаете, куда вложить деньги в 2019 году и при этом хотите максимально обезопасить свои вложения за счет диверсификации, то лучше выбрать что-то из фондов. Купив один пай, вы фактически проинвестируете в сотни компаний разом.

Золото и ОМС

Золото – еще один вариант, куда вложить деньги, чтобы заработать, особенно, в кризис. Инвесторы рассматривают его как защитный актив, поэтому, если фондовые и валютные рынки начинает штормить, начинают скупать именно драгоценные металлы.

В последние годы динамика золота несколько неубедительна, так как инвесторы искали убежища в американских краткосрочных облигациях. Однако Центробанки продолжают массово закупить золотые слитки, пополняя свои запасы, так что в ближайшее время не исключен рост стоимости этого актива.

Кстати, частному инвестору с небольшой суммой лучше приобретать не слитковое золото, а открыть обезличенный металлический счет. Это намного дешевле, но котировки ОМС эквивалентны ценам на драгоценные металлы.

Но нужно учитывать минусы ОМС. Так, на металлический счет не начисляются проценты, этот вклад не застрахован в АСВ, а большой спрэд может сделать покупку и продажу золота через короткое время невыгодным.

МФО и КПК

Отличный вариант инвестиций для физических лиц в 2020 году – это передача средств в доверительное управление в микрофинансовые компании или кредитно-потребительские кооперативы. Многие такие компании предлагают инвесторам вознаграждение намного выше, чем банковский депозит.

Например, в банке можно заработать максимум 8% годовых, в то время как МФО предлагают 16-18%. Поэтому один из лучших вариантов, куда лучше вложить деньги под проценты, это именно микрофинансовые организации.

При этом нужно учесть, что минимальная сумма вложения в МФО установлена на 1,5 млн рублей, а также не застрахована подобно депозиту. Если организация допустит банкротство, то возврат средств будет проводиться в ходе конкурсного производства, и не факт, что кредиторы что-то получат. Поэтому инвестиции в МФО – это вложение денег с целью получения дохода достаточно рисковое, пусть и чрезвычайно прибыльное.

Кстати, обойти минимальный порог входа в 1,5 млн рублей можно, если не вложить средства непосредственно в МФО по договору инвестирования, а приобрести облигации микрофинансовой компании на Московской бирже. В таком случае минимальная покупка – всего 1000 рублей. Распределив средства между облигациями нескольких МФО, можно значительно снизить риски.

Онлайн-займы

Еще одна сфера, куда можно вложить деньги, чтобы получать прибыль – P 2 P – и P 2 B -кредитование. Это направление получает всё более развитие, особенно сейчас, когда банки ужесточают требования к заемщикам, а возможности МФО ограничивают на законодательном уровне.

Существуют специальные сайты для инвесторов, где те могут выдать займы как физических лицам, так и отдельным юридическим лицам. Например, площадка Альфа-Банка «Альфа-Поток». Инвестор передает средства сразу нескольким компаниям в рамках одного договора – за счет этого достигается диверсификация и снижаются риски. Средняя доходность сервиса – 15-17% годовых.

Частным лицам ссуды можно выдавать на сайтах loanberry , debt . webmoney , Займотека , Пененза , Займер и многих других. Это перспективные инвестиции, позволяющие вложить деньги в интернете под крупные проценты. Многие из заемщиков – мелкие предприниматели, которым средства нужны «здесь и сейчас», например, для ликвидации кассового разрыва, поэтому к проверенным инвесторам они обращаются неоднократно. Средний процент, под который выдаются займы – 25% в год.

Краудинвестинговые площадки

Форма коллективных инвестиций в России набирает популярность. Благодаря краудинвестингу предприниматели и активисты могут получить необходимую сумму, а частные лица – выгодно вложить деньги под хорошие проценты. Суть таких платформ заключается в следующем:

· предприниматель обрисовывает бизнес-идею, составляет план и рассчитывает сумму, которая ему необходима;

· подает заявку на площадку и объявляет размер вознаграждения;

· инвесторы в определенный срок производят вложения в проект на произвольную сумму, взамен получая право на фиксированное вознаграждение или процент от дохода предпринимателя;

· если в срок сумма собирается, средства передаются инициатору сбора, и далее он держит обязательства по предоставленной оферте.

По такой схеме работают такие инвестиционные площадки, как StartTrack , Город Денег, Fundico , МодульДеньги , Penenza , Zaymigo и многие другие. Доходность вложений составляет от 15% до 30% годовых. Порог входа – от 1 000 до 50 000 рублей.

Важный момент: платформы не несут обязательств перед инвесторами в тех случаях, если заемщик обанкротился. Но некоторые, например, Loanberry , за отдельную плату могут заняться взысканием средств с должников.

ПАММ-счета

Один из наиболее популярных и перспективных способов, куда вложить деньги, чтобы они работали – передать их в доверительное управление на форекс. Как известно, на форексе зарабатывать получается далеко не у всех. Но некоторые профессиональные трейдеры предлагают инвесторам вложить в их счета средства. В случае, если управляющий будет работать в плюс, то он разделит с инвестором часть заработанной прибыли.

Счета различаются в зависимости от стратегии, которую использует трейдер в своей работе. Вкладывать средства в одного управляющего опасно, так как при потере им капитала инвестор потеряет вложенные сбережения. Поэтому лучше собрать диверсифицированный портфель из нескольких счетов, на котором можно зарабатывать вплоть до 10-15% в месяц.

ПАММ-счета – отличный вариант, куда инвестировать небольшие суммы денег, так как минимальный порог входа – 1000 рублей или 50 долларов.

Хайпы (высокодоходные инвестиционные проекты)

Еще один отличный вариант, куда вложить небольшие деньги – в высокодоходные инвестиционные проекты, или как их называют – хайпы (от английской аббревиатуры hyip ). По сути эти инвестиционные компании работают по принципу пирамиды Понци , когда выплаты предыдущим вкладчикам идут за счет привлеченных средств других. Доходность хайпа составляет от 1% до десятка процентов в день. Чем больше процент, тем меньшее время будет существовать проект.

Такие вложения являются сверхдоходными, но и достаточно рисковыми. Без качественной диверсификации и распределения денег по разным площадкам для инвесторов не обойтись. Но на сегодняшний день вложения в хайпы – пожалуй, самый реальный способ получить значительную прибыль за короткое время.

Чтобы грамотно инвестировать в инвестиционные проекты нужно изучать теорию, придерживаться жестких правил мани-менеджмента, а также понимать психологию создателей проектов. На своем сайте я даю конкретные советы инвесторам в хайпы , помогающие сделать такие инвестиции менее рискованными.

Выводы

Вариантов, куда вложить деньги, у современного инвестора, множество. Это и классические депозиты, и золото, и вложения на фондовом рынке, и более рисковые варианты – от краудинвестинга до ПАММ-счетов . Важно помнить, что не стоит вкладывать деньги в инструменты, которые вы не понимаете, какую бы завлекательную доходность там не обещали. Лучше всё тщательно изучить – и только потом действовать. И не стоит, конечно, вкладываться только в один актив. Нужно иметь в портфеле 3-4 разных класса активов, внутри которых тоже произведена диверсификация. Только так вы будете защищены от рисков, а ваш инвестпортфель покажет рост вне зависимости от ситуации на рынке.

На мой взгляд, наиболее перспективными выглядят вложения в хайпы . Никакой другой инструмент не позволяет получить такую большую прибыль за короткие сроки, даже ПАММ-счета. При этом, если грамотно распределить риски, то можно свести финансовые потери буквально к нулю. Так что я рекомендую выделить некоторую часть вашего инвестиционного портфеля для этого финансового инструмента.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector