Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Всё об альтернативных инвестициях

Альтернативными инвестициями называют вложения в нетрадиционные объекты. Обычно под инвестициями понимается вложение в акции или облигации, ПИФы. Если же берется любой другой объект, инвестицию уже можно называть альтернативной.

Решиться на вложения в сложные для освоения и понимания активы могут только опытные инвесторы либо брокеры, к которым обращаются вкладчики. Вкладывать средства в разнообразные объекты полезно для диверсификации портфеля.

Альтернативой консервативным формам инвестиционной деятельности выступают нефинансовые активы, венчурные и хедж фонды, фонды прямых инвестиций, фьючерсы, драгоценные металлы.

Целью таких вложений является покупка доли акционерного капитала (вложения в венчурные фонды), либо получение возможности управления (вложения в фонды прямых инвестиций) инновационными и высокотехнологичными предприятиями, находящимися в динамично развивающемся и перспективном секторе экономики.

Чем обусловлен интерес инвесторов к вложениям в нетрадиционные объекты?

Дело в том, что в условиях текущей неопределенности подавляющее число инвесторов ищет спокойную бухту для своего капитала. То есть приоритет отдаётся надежными активам цена которых практически не изменяется в условиях экономической, политической, социальной нестабильности. Отличным инструментом, защищённым от колебаний на фондовых рынках, экономических кризисов и инфляции выступают альтернативные инвестиционные инструменты.

Факторы, ведущие к появлению альтернативных видов инвестиций, следующие:

  • возможность сохранения и умножения собственных средств благодаря покупке «вечных» ценностей
  • потеря доверия и снижение уверенности в традиционных видах инвестиций
  • улучшение диверсификации инвестиционного портфеля, предание ему новых инвестиционных качеств
  • доступ к недоступным ранее активам.

Преимущества альтернативного инвестирования:

  • уровень прибыли выше рынка
  • стабильность цены на нетрадиционные объекты
  • престижность обладания таким активом.

  • непрозрачность и субъективность ценообразования
  • долгий горизонт инвестирования
  • низкая ликвидность
  • высокие сопутствующие издержки (комиссия за приобретение, оплата должного хранения и транспортировки, страховка и т.п.)
  • возможность покупки фальсификата
  • специфичность (для совершения по-настоящему прибыльных сделок без знания темы здесь не обойтись, поэтому либо инвестор должен сам разбираться в рынке, либо прибегать к консультациям специалистов).

Достаточно большое количество активов попадает под категорию альтернативных инвестиций. Все эти активы имеют различные инвестиционные качества, способы управления и анализа эффективности. Однако обладают схожими особенностями благодаря которым их можно классифицировать.

В приведённой ниже классификации вы увидите те альтернативные объекты, которые не являются комбинацией долговых активов, акций, облигаций, опционов, фьючерсов и других финансовых инструментов.

  • вложения осуществляются в реальные объекты (недвижимость, драгоценности, объекты искусства, антиквариат, коллекционные вещи и т.п.)
  • объекты альтернативных инвестиций практически не зависят от колебаний на фондовых рынках и состояния мировой экономики
  • высокие уровни доходности
  • сложность в прогнозировании рынка альтернативных инвестиций. Некоторые из этих видов подвержены влиянию моды
  • низкая ликвидность и нетрадиционные риски (возможность фальсификации и т.п.)
  • порог для входа на рынок альтернативных инвестиций достаточно высок, но по мере развития этого рынка он снижается
  • в связи со слабой развитостью нетрадиционных инвестиций присутствует непрозрачность и сложность в получении информации об активах
  • длительный срок владения. Инвестиционный горизонт составляет 5-10 лет, но приносит существенную прибыль
  • большинство объектов имеют отрицательное значение корреляции с другими инвестиционными активами, что достаточно благоприятно влияет на инвестиционный портфель инвестора в части его диверсификации.

Виды альтернативных инвестиций

В приведённой ниже классификации вы увидите те альтернативные объекты, которые не являются комбинацией долговых активов, акций, облигаций, опционов, фьючерсов и других финансовых инструментов.

Объекты прямых (реальных) альтернативных инвестиций:

  1. инвестирование в строительство недвижимости
  2. инвестирование в предметы искусства. Так называемый арт рынок
  3. инвестирование в инновационные проекты и предприятия, имеющие высокий уровень технологичности и наукоемкости
  4. предметы антиквариата, ретро автомобили
  5. коллекционные предметы (монеты, различные виды вин и т.п.)
  6. драгоценные камни и металы, ювелирные украшения.

Преимущества приобретения драгоценных металлов очевидны даже новичку. Они всегда в цене, не подвержены инфляции, являются отличной гарантией сохранности капитала. Идеально подходят тем инвесторам, которые планируют сохранить свои средства и не стремится к высоким уровням доходности.

  1. хедж фонды
  2. управляемые фонды фьючерсов
  3. венчурные фонды
  4. ETFs (exchange traded funds).

Хедж-фонды

Инвесторы покупают паи, а владельцы фонда вкладывают средства в финансовые активы. Стоимость пая возрастает, и инвестор может либо продать пай, либо потребовать у владельцев фонда возврата его стоимости.

Управляют хедж-фондами опытные менеджеры, которые разрабатывают уникальные стратегии, приобретают активы для инвестирования, которые принесут выгоду.

От стандартных ПИФов (паевых инвестиционных фондов) отличаются тем, что успешность хедж-фонда зависит от навыка менеджеров, а не от рыночной конъюнктуры.

Это закрытые фонды: инвесторы, пайщики, не знают ни стратегии фонда, ни того, какие ценные бумаги приобретает фонд. Кроме того, хедж-фонды берут высокую плату за свои услуги.

Фьючерсы

Фьючерс — это ценная бумага, которая определяет стоимость какого-либо актива на данный момент времени. Фьючерс приобретается с целью в дальнейшем продать актив по указанной в контракте цене. Это дает возможность получить большую прибыль, но есть риск потерять свои вложения, если стоимость актива в будущем снизится.

Альтернативное инвестирование в России

Рынок альтернативных инвестиций быстро растет в силу своих очень привлекательных особенностей в сложившейся сегодня экономической ситуации. Западный мир уже давно это понял и нетрадиционные инвестиции на нём весьма распространены и доказали собственную состоятельность и эффективность.

На территории нашей страны интерес к таким сделкам медленно, но верно появляется и растёт.

Актуальные направления альтернативных инвестиций в России:

  • покупка драгоценностей на «Алмазной бирже» в Москве, в фонде, основанном компанией «Alfa Capital»
  • покупка предметов антиквариата и других художественных ценностей на бирже «Sotheby’s Russia»
  • неплохое развитие получили прямые и финансовые альтернативные инвестиции в России (достаточно большое количество банков уже предоставляют подобные услуги на рынке («Уралсиб, «Петрокомерц»))
  • вложения в СМИ, торговлю, здравоохранение
  • венчурные инвестиции от Groupon, «Альянс Росно».

Со временем будут появляться всё больше подобных фондов и институтов, предоставляющих подобные услуги в России. Именно потому, что диверсификация — залог прибыльных и надежных вложений, рынок непременно будет двигаться по данному пути развития.

Проблемами развития нетрадиционных (альтернативных) инвестиций в нашей стране являются:

  • слабая осведомленность инвесторов о возможности вложений в нетрадиционные объекты
  • отсутствие успешных примеров
  • дополнительная работа в виде оценки, хранения, транспортировки подобных объектов.

Routes to finance

Мой портфель акций – 30.01.2019. Дивидендные акции. Альтернативные инвестиции. (Февраль 2020).

Table of Contents:

Несмотря на то, что они всегда проявляли увлечение инвесторами, альтернативные инвестиции, похоже, набирают популярность в последние годы, поскольку как отдельные лица, так и институты ищут способы изменить свое влияние волатильности и потенциально могут генерировать излишки прибыли за пределами акций и облигации. От криптоволокнов до прав на добычу полезных ископаемых, структурированных поселений в лесном массиве, свидетельств об удержании налога на аренду ячеек, альтернативных инвестиций может быть неотъемлемым выбором для правильного инвестора при правильных обстоятельствах; особенно для тех, кто обладает специальными знаниями в определенной области или для семей с высоким уровнем чистой стоимости, которые часто могут принести больше пользы от определенных налоговых смещений или структур организаций, чем те, у которых более скромный доход домашних хозяйств.

В этом введении к альтернативным активам мы рассмотрим четыре важных вопроса:

  1. Что такое альтернативный инвестиционный или альтернативный актив?
  2. Каковы примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов?
  3. Почему инвесторы ищут альтернативные инвестиции или альтернативные активы?
  4. Каковы некоторые из основных преимуществ и недостатков включения альтернативных инвестиций или альтернативных активов в диверсифицированный портфель?

Моя надежда заключается в том, что вы будете лучше понимать концепцию, когда мы рассмотрим каждую из этих тем в течение следующих нескольких минут; особенно в отношении некоторых существенных рисков, которые могут причинить вам много финансовой и эмоциональной боли и страданий. (В инвестировании есть много чего сказать, чтобы сосредоточиться на том, что может пойти не так. Хорошие новости обычно заботятся о себе.)

Что такое альтернативные инвестиции или альтернативные активы?

Чтобы оценить, как определяются альтернативные активы, вам необходимо понять две связанные концепции, известные как классы активов и распределение активов.

Читать еще:  Работа в команде: ключевые факторы успеха

Проще говоря, класс активов – это тип актива, который имеет определенный набор аналогичных характеристик; е. г. , как он генерирует доход, риски, связанные с его владением или хранением, его корреляцию с другими классами активов или экономическими силами, такими как процентные ставки. Распределение активов относится к построению модели или составлению общих рекомендаций относительно грубого процента портфеля, который инвестор хочет работать в каждом классе активов.

Обычно это распределение активов будет указано в документе, называемом заявлением о инвестиционной политике. Мы обсудили некоторые проблемы, которые вы, возможно, захотите рассмотреть, столкнувшись с определением целевой целевой категории активов в статье под названием Что следует учитывать при балансировании вашего класса класса Exposure .

Традиционно существует несколько вариантов того, что вы можете назвать «основными» классами активов, которые разумный человек мог бы добавить в свой инвестиционный портфель.То есть, если вы управляете сбалансированным целевым фондом или нанимаете компанию по управлению активами или зарегистрированный советник по инвестициям, чтобы собрать и поддерживать диверсифицированный портфель для вас или ваших наследников, вы должны иметь портфель, содержащий одно или несколько из следующих: > Денежные средства и их эквиваленты

  • Акции
  • Облигации
  • Почему это имеет значение? В самом широком смысле альтернативные инвестиции или альтернативный актив – это любой вид актива, который не относится к одной из этих категорий. То есть альтернативные инвестиции – это все, что не состоит из наличных денег, акций или облигаций.

Каковы некоторые примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов?

Хотя список альтернативных инвестиций обширен, некоторые из тех, с которыми вы можете столкнуться в реальном мире, включают, но не обязательно ограничиваются следующими:

Недвижимость и все ее многочисленные производные, включая непосредственно принадлежащие собственности, товариществ по управлению недвижимостью, корпораций по развитию недвижимости и REITs

  • Магистральные товарищества, которые могут владеть и управлять всем, от нефтепроводов до капиталоемких тематических парков
  • Сертификаты налогового залога
  • Акции или членские единицы в частный бизнес
  • Сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, а также сырая нефть, природный газ, этанол, кукуруза, соя, пшеница, какао, кофе, сахар, замороженный концентрированный апельсиновый сок , овес, живой крупный рогатый скот, медь, свинец, цинк, олово, алюминий, никель и кобальт
  • Управляемые фьючерсы
  • Сельскохозяйственные угодья
  • Timberland
  • Минеральные права
  • Интеллектуальная собственность, такая как авторские права, патенты и товарные знаки
  • Частные подписанные ипотечные кредиты
  • Лизинг оборудования
  • Структурированные поселения
  • Искусство и предметы коллекционирования
  • Частный капитал
  • Вино
  • Монеты с нумизматической стоимостью
  • Венчурный капитал
  • Одноранговое кредитование

Ежедневные инвесторы должны избегать альтернативных инвестиций – 2020 – ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Table of Contents:

Стивен Поднос, MD, CFP

Узнайте больше о Стивене на вопрос о консультанте Investmentmatome

Инвесторы и инвестиционные консультанты обманывают информацией о преимуществах альтернативных инвестиций или «альтов». Поскольку эти инвестиции, как правило, не коррелируют с фондовым рынком, они приносят диверсификацию портфелям.

Альты также называются «сексуальными» инвестициями только для «сложных» инвесторов. Это делает их привлекательными для розничных инвесторов, которые хотят инвестировать, как большие мальчики – пенсионные планы и колледжские фонды, которые могут позволить себе высокие инвестиционные минимумы.

Но стоит ли вам подумать над добавлением альтернатив вашему портфолио? Краткий ответ: нет. Между высокими комиссионными сборами и налогами, а также отсутствием прозрачности и эффективности, существуют важные причины, по которым большинство каждодневных инвесторов должны проявлять ясность.

Какие альтернативы?

Этот термин охватывает широкий спектр продуктов, но по существу они являются инвестициями за пределами публично торгуемых продуктов, такими как акции или облигации. Технически даже недвижимость считается альтернативой, но большинство финансовых профессионалов рассматривают публично торгуемые инвестиционные трасты недвижимости, которые позволяют инвесторам участвовать в инвестициях в доходные инвестиции в недвижимость – более традиционную форму инвестирования в акции.

Некоторые альтернативы требуют больших авансовых инвестиций или что вы являетесь «аккредитованным инвестором»: кто-то с годовым доходом более 200 000 долларов США или собственный капитал более 1 миллиона долларов США, среди прочих требований. Но они все больше объединяются в продукты с взаимным фондом, доступные всем инвесторам.

Вот несколько вариантов альтернативных инвестиций:

  • Неотправленные REIT: Эти инвестиционные трасты недвижимости обычно состоят из группы собственности, принадлежащей и управляемой с намерением перепродать их для получения прибыли в будущем. Как и REIT, неработающие REIT часто продаются биржевыми маклерами и другими инвестиционными консультантами. Но, в отличие от REIT, они не торгуются на бирже ценных бумаг.
  • Частные размещения: Это инвестиции в компании, которые не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Соответственно, они подвержены высокому риску: продавцы знают гораздо больше, чем покупатели. Они могут предлагаться биржевыми брокерами и другими советниками, но обычно продаются только избранной группе инвесторов, а не для продажи на открытом рынке.
  • Хедж-фонды: Эти средства обычно инвестируют в традиционные ценные бумаги нетрадиционными способами. Например, они могут сделать положительную ставку, купив определенные акции, в то же время сделав отрицательную ставку «короткой продажей» (заимствуя акции у брокера, а затем покупая их по сниженной цене с прибылью). Они, как правило, имеют высокие затраты и часто запирают ваши деньги в течение многих лет. Вы инвестируете в хедж-фонд напрямую через управляющую компанию, но «фонды фондов» – фонды, которые инвестируют в хедж-фонды – продаются через традиционные брокеры.
  • Фонды венчурного капитала: Предприятия венчурного капитала инвестируют в компании на ранней стадии в обмен на частичный контроль над компанией. Существует целый ряд фондов венчурного капитала, но обычно они доступны только крупным инвесторам.
  • Частный акционерный капитал: Частные инвестиционные компании финансируют частные компании и помогают им публиковать или продавать акции на открытом рынке. В отличие от традиционного инвестирования в облигации и акции, частные инвестиции в акционерный капитал находятся в компании, которая не публично торгуется.

Недостатки

Каждый тип альтернативных инвестиций будет влиять на ваш портфель по-разному, но они имеют общие характеристики и недостатки.

  • Высокие (и иногда скрытые) сборы: Многие из этих инвестиций платят большие сборы длинной цепочке продавцов, включая вашего советника или брокера. И внутренние затраты этих инвестиций обычно высоки и трудны для определения. Это означает, что их затраты для вас также будут высокими. Например, принято считать гонорары хедж-фондов 2% годовых плюс 20% прибыли. В отличие от этого, легко инвестировать в глобальные фондовые и облигационные фонды для менее 1% в год.
  • Высокие налоги: Вы не контролируете налогооблагаемую прибыль большинства альтернативных инвестиций. У них может быть много внутреннего оборота, что приводит к краткосрочной, очень облагаемой налогом прибыли. Но с традиционными инвестициями в акции и облигации вы можете хранить свои деньги на счетах с отложенным налогом и часто облагаться налогом прибыли в свою пользу.
  • непрозрачный: У вас мало контроля или понимания того, что вендоры делают с вашими деньгами в альтернативных инвестициях. Например, управляющий фондом может покупать ценные бумаги из особо рискованного сектора, чтобы увеличить риск и, надеюсь, вернуться – все это без вашего ведома. Но есть много публичной информации о стратегии и оценке традиционных паевых фондов, акций и облигаций.
  • Обычно неликвидные: После того, как вы вложили средства в большинство альтернатив, вы не сможете вернуть свои деньги, не заплатив высокую цену, если вы можете вернуть их вообще. С другой стороны, вы всегда можете продать акции или облигации. Вы можете потерять деньги или иметь неблагоприятные налоговые последствия, но ничто не мешает вам получать ваши деньги.
  • Неэффективные рынки: Когда вы делаете альтернативные инвестиции, вы инвестируете средства в сложные институты, которые, скорее всего, будут иметь инсайдерскую информацию, чем вы. Это может быть весьма вероятным с альтернативными инвестициями в недвижимость. Однако большинство рынков акций и рынков с фиксированным доходом с открытым рынком считаются «эффективными», потому что имеется так много информации.

Держаться подальше

Если у вас нет более 100 миллионов долларов, и команда профессиональных инвесторов работает на вас – и даже если вы это сделаете – альтернативные инвестиции, как правило, плохие новости. Например, недавно государственная пенсионная система штата Калифорния сделала вывод о том, что большая часть инвестиций в хедж-фонды была дорогой и имела ужасные доходы. И у него был легион аналитиков и советников, которых у вас нет.

Напротив, инвестиции в широко торгуемые акции и облигации прозрачны и недороги. Вы можете легко диверсифицировать, контролировать налоги в значительной степени и иметь ежедневную ликвидность.

Я настоятельно рекомендую избегать альтернативных вариантов инвестиций. И если ваш советник рекомендует их, вы можете подумать об изменении.

Стивен Поднос, MD, CFP, является плановым финансовым планировщиком и директором Wealth Care LLC.

Альтернативные инвестиции: факты, за и против

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 23.01.2015 2015-01-23

Статья просмотрена: 440 раз

Библиографическое описание:

Томилова Е. М., Индутенко А. Н. Альтернативные инвестиции: факты, за и против // Молодой ученый. — 2015. — №3. — С. 526-529. — URL https://moluch.ru/archive/83/15138/ (дата обращения: 04.02.2020).

Жизнь может быть полная или скудная, но это зависит не от того, что мы от неё получим, а от того, что мы в неё вложим.

Люси Монтгомери. История Энн Ширли

Тема инвестиций в последнее время приобретает все большую актуальность. Как известно, даже простое сохранение покупательной способности денег требует размещения их в каком-либо инвестиционном инструменте для сохранения денег от инфляционного обесценивания.

Инвестиции это вложение денежных средств, в ценные бумаги, а также в иное имущество. Вложение денег в ценные бумаги — традиционное инвестирование, а в имущество, произведения искусства, драгоценные камни, антиквариат, относят к нетрадиционным инвестициям или альтернативным.

Альтернативные инвестиции — нетрадиционное вложение денежных средств на длительный срок, в противовес традиционным вложениям, денежные средства вкладываются не в депозиты, акции, облигации или долговые обязательства, здесь имеется целый ряд других вариантов инвестиций, которые обещают высокую доходность. Таким образом, альтернативные инвестиции охватывают большой спектр как финансовых, так и материальных активов, например, это может быть какая-то из форм произведения искусства, драгоценности, эксклюзивные автомобили, недвижимость, редкие книжные издания. Объекты таких вложений с течением времени становятся только дороже и при долговременном инвестировании способны принести владельцу достойную прибыль. Но альтернативным вложениям присуще отрицательные черты. К ним можно отнести недостаточную ликвидность, риск подделок и налогообложение [3].

Рассмотрим вложения денежных средств в недвижимость.

Преимущества при вложении средств в недвижимость:

– ценовая политика, связанная с недвижимостью отличается своей стабильностью, и обычно серьезных потерь не подразумевает, единственным риском может быть политическая напряженность в государстве.

– стоимость недвижимости со времен растёт.

– недвижимое имущество всегда можно сдать в аренду.

– при первой покупке недвижимости есть возможность получить вычет, он на сегодняшний день составляет 260 000 рублей.

– приобретение недвижимости по низкой цене позволяет хорошо заработать в перспективе.

– ликвидность невысока, даже во время экономического роста.

– продажа недвижимого имущества требует немалых временных и денежных затрат.

– в кризисное время продать недвижимость почти не возможно.

– за содержание недвижимости придется вносить постоянную оплату.

– в случае продажи квартиры до истечения трех лет с момента покупки физическое лицо обязано заплатить подоходный налог.

Из этого можно сделать вывод, что инвестировать в недвижимость надо в том случае, если вы готовы к долгосрочным вложениям.

Плюсы и минусы инвестирования в золото.

Золото — один из видов драгоценных металлов.

– основным преимуществом инвестиций в золото является то, что оно менее подвержено рискам полной потери капитала.

– стоимость золота полностью обесцениться не может даже в случае экономической или политической катастрофы.

– драгоценный металл не требует специального ухода и обслуживания.

– золотые слитки — компактные для хранения и не требуют огромного пространства.

– золоту не страшны природные катаклизмы и стихийные бедствия. Будь-то пожар, наводнение, засуха, буря — металл все равно останется в наличии, пусть и изменив форму.

– одним из существенных минусов в приобретении золота, является банковская комиссия, которая достигает 18 %.

– очень большая разница цен между ценой покупки и ценой продажи.

Так же надо понимать, золотые украшения, покупаемые в магазинах, особой ценности не представляют, ведь основная цена идет не за сам драгоценный материал, а за работу мастера. Исключением являются украшения известных мастеров, либо представляющие историческую ценность, которые уходят с аукционов намного дороже своей номинальной стоимости [4].

Вложение денег в камни, тоже один из способов альтернативного инвестирования.

Драгоценные камни с давних времен считались хорошим средством накопления. Ведь стоимость драгоценных камней стабильно растет и крайне редко понижается. Однако тут есть и один нюанс, стоимость драгоценных камней никогда резко не возрастает, что делает данный вид инвестирования долгосрочным.

– Надежность долгосрочного размещения средств;

– Сохранность и независимость от участников финансовой системы — отдельных корпораций, банковских структур;

– Позитивные прогнозы по дальнейшему росту их стоимости;

– Отсутствие инфляционных рисков и обесценивания активов;

Отрицательными факторами инвестирования в драгоценные камни являются:

– Риски при реализации;

– Субъективная оценка стоимости объекта;

– Риск из-за колебания курса;

– Высокие издержки, связанные с обслуживанием и хранением драгоценных камней;

Итак, подытоживая сказанное, можно сделать вывод о том, что вложение денег в драгоценные камни не являются выгодными, а скорее представляют потребительскую ценность, являясь предметом демонстрации богатства [5].

Инвестирование в предметы старины.

Антиквариатом называют любые предметы, изготовленные более полувека назад. Антиквариат или еще его принято называть раритет, как объект вложения средств решает важные задачи инвестора, отвечая основным критериям надёжности, каковыми являются:

– сохранение капитала — в условиях нестабильного экономического фона (так же актуально при стабильной экономике) целесообразно инвестировать денежные средства в антиквариат;

– умножение капитала — цены на раритет постоянно растут, это взаимосвязано с тем, что число старинных вещей постоянно уменьшается, а спрос на них растёт, что увеличивает стоимость предметов старины;

– снижение инвестиционного риска — данное положение обусловлено низкой взаимосвязью стоимости антиквариата с другими активами, к примеру, акциями.

Основные проблемы рынка антиквариата:

– Ценность артефакта определяет количество известных экземпляров.

– Подлинности антиквариата. При создании этого предмета мастером ставилась дата и клеймо, стоимость возрастает в разы, если они сохранились до наших дней.

– Внешнее состояние. Чем выше стоимость раритета, тем выше и требования, (исключением являются произведения искусства).

– Стоимость увеличивает и тот факт, каким людям оно принадлежало [2].

Итак, вложение в антиквариат скорее является способом удовлетворения эстетических норм, если вы являетесь коллекционером, чем получение прибыли. Тогда инвестора в антиквариат можно рассмотреть как звено, соединяющее продавца и коллекционера.

У. Шарп разработал модель оценки долгосрочных активов (Capital Asset Pricing Model), где в качестве движущей силы при вложении капитала в альтернативные инвестиции, выступает их потребительская полезность, что модифицирует взаимосвязь между доходностью и риском.

Для учета неопределенности и риска при расчетах эффективности таких инвестиций используется вся имеющаяся информация об условиях реализации проекта, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. В качестве основных могут применяться метод проверки устойчивости и метод анализа чувствительности [1].

По итогам вышесказанного, представлена авторская, сравнительная характеристика вложения денежных средств в альтернативные инвестиции представлена в табл. 1.

Сравнительная характеристика вложения денежных средств в альтернативные инвестиции

Драгоценные камни (Работы известных мастеров)

9 примеров альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции и их примеры.

Альтернативные инвестиции – это нетрадиционные вложения капитала, которые распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. Такие активы, как правило, используются продвинутыми инвесторами для диверсификации портфеля.

Основной причиной для инвестирования денег в альтернативные направления является владение некоторыми активами, которые не «прыгают» вниз-вверх под влиянием атмосферы на фондовом рынке.

Что такое альтернативные инвестиции?

Несмотря на своё название, эти вложения вовсе не экзотичны и не сложны. Они добавляются в инвестиционные портфели для диверсификации и ценятся за то, что их стоимость не коррелируется в зависимости от акций и облигаций. Мы покажем вам 9 вариантов для альтернативного инвестирования, расскажем, как они работают и для каких инвесторов могут представлять интерес.

Хедж-фонды

Хедж-фонд – это что-то вроде паевых инвестиционных фондов «на максималках». Хедж-фонды берут деньги у инвесторов и покупают ценные бумаги, как и паевые фонды, но успех хедж-фонда определяется скорее умением менеджера, нежели работой на рынке в целом.

Преимущества:

• Как правило, это они менее регулируемые и ограниченные, нежели паевые инвестиционные фонды.
• Обычно могут покупать практически любые активы для инвестирования, которые захотят.
• Часто ими руководят менеджеры, обладающие статусом суперзвёзд в своём направлении.
• Традиционно проектируются так, чтобы исключить корреляцию с общими рынками.

Недостатки:

• Инвесторам не всегда точно известно, какие активы находятся во владении фонда.
• Инвесторы зачастую имеют ограниченный доступ к средствам.
• Могут быть довольно дорогими: традиционная модель ценообразования хедж-фондов предусматривала 2% годовую плату +20% прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Хедж-фонды предназначены для «сложных» инвесторов, которые работают по усложнённой инвестиционной стратегии. В большинстве случаев для участия необходимо быть аккредитованным инвестором, а значит, вам необходимо иметь минимальный уровень активов и доходов.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы вроде золота или серебра – это не только красивая основа для престижных ювелирных украшений и изделий. Они также могут быть самостоятельными инвестициями.

Преимущества:

• Широко рассматривается как вариант страхования от инфляционных потрясений.
• Не коррелируется с рынками акций и облигаций напрямую.

Недостатки:

• Нет возможности получать дивиденды или каким-либо другим способом получать прибыль.
• По сравнению с фондовым рынком, имеют низкую долгосрочную доходность.
• Могут оказаться очень дорогостоящими, если вы захотите хранить их (плюс высокие комиссии).

Для кого предпочтителен данный вариант

Драгоценные металлы лучше всего походят инвесторам, которые хотят застраховать свои позиции в других инвестициях, особенно в период резко возрастающей инфляции.

Фьючерсы

Фьючерсы – это контракты, в которых покупатели и продавцы соглашаются обменять актив в будущем по указанной цене. Фьючерсы часто используются для хеджирования (страхования) других инвестиций, если инвестор ожидает снижение цены в будущем. Они также могут использоваться для размышлений о будущих колебаниях цен.

Преимущества:

• Могут выступать инструментом страхования других ваших активов.
• Кредитные и маржинальные требования означают, что вам достаточно лишь внести часть своих инвестиций.
• Очень ликвидный рынок.

Недостатки:

• Спекулятивные активы.
• Можно потерять больше денег, чем изначально было инвестировано.

Для кого предпочтителен данный вариант

Фьючерсы можно использовать инвесторам, которые хотят застраховать другие инвестиции, а также тем, кто рассчитывает на получение спекулятивной прибыли.

Сырьевые товары

Сырьевые товары – это такие продукты, как нефть, газ, древесина, уголь, соя, пшеница и т.д. Они включают в себя широкий спектр сырья и природных ресурсов. Вы можете самостоятельно покупать сырьё или инвестировать в фонды, которые с ними работают.

Преимущества:

• Возможно получение очень хорошей отдачи.
• Хорошее страхование от инфляции.
• Диверсифицированы в сравнении с другими классами активов.

Недостатки:

• Товары могут быть очень изменчивы.
• Несут с собой широкий ряд рисков, связанных, в том числе с беспорядками, положением дел внутри страны, международной валютой.
• Менеджер фонда может использовать спекулятивные фьючерсы.

Для кого предпочтителен данный вариант

Инвесторы, которые ищут диверсификацию и альтернативные инвестиции на нетрадиционных рынках – хорошие кандидаты для вложения в сырьевые товары.

Недвижимость

Недвижимость – это земля и/или имеющиеся на ней постройки. С точки зрения инвестиций, недвижимость можно, либо покупать напрямую, либо через различные инвестиционные инструменты, например, инвестиционные трасты недвижимости.

Преимущества:

• Недвижимость может обеспечить денежный поток через доход от аренды.
• Недвижимость позволяет хорошо справляться с периодами инфляционного роста.

Недостатки:

• Отдельные объекты недвижимости могут сильно падать в цене.
• Недвижимость, как правило, более неликвидна, чем другие варианты для вложения денег.

Для кого предпочтителен данный вариант

Такие активы хорошо подходят для инвесторов, которые верят в долгосрочное «здоровье» рынков недвижимости и стремятся диверсифицировать свой портфель. А инвесторы, которые ещё не имеют собственной недвижимости, могут выиграть ещё больше от диверсификации.

Коллекционирование

Предметами коллекционирования служат редкие монеты, произведения искусства, антиквариат или алкоголь.

Преимущества:

• Можно удовлетворять личные коллекционерские желания и стремления.
• Коллекционирование, как правило, никак не связано с рынками акций и облигаций, поэтому не коррелирует с ними.

Недостатки:

• Приобретение активов может стоит больших комиссионных издержек.
• Стоимость некоторых предметов коллекционирования, таких как монеты, может быть ограничена внутренней стоимостью их металла.
• Может быть неликвидным.
• Может иметь более высокие налоговые ставки при продаже, чем доходы от каких-либо других вариантов получения прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Такие альтернативные инвестиции привлекают коллекционеров, которые придают произведениям искусства эмоциональную ценность. Но также они могут традиционно дополнять ими свои инвестиционные портфели. Некоторые предметы коллекционирования имеют поистине огромные ценники.

Краудфандинг

Краудфандинговые платформы позволяют инвесторам получать во владение часть молодых стартапов. В то время как раньше молодые компании могли получать финансирование только от «англичан-инвесторов» или венчурных капиталистов, теперь они могут собирать деньги из любых источников.

Преимущества:

• В будущем у стартапа может оказаться огромная прибыль. Особенно, если компания выйдет на IPO.
• Краудфандинг позволяет абсолютно любым инвесторам получать доступ к молодым компаниям.
• На большинстве платформ есть обширное меню разных вариантов для инвестирования.

Недостатки:

• Стартап может оказаться очень рискованным – инвестор рискует потерять все свои вложения.
• Около половины всех стартапов терпят неудачу в течение первых четырёх лет работы.

Для кого предпочтителен данный вариант

Альтернативные инвестиции в краудфандинговые платформы – это хороший вариант для инвесторов, которые ищут доступ к новым компаниям, планирующими разработку и выпуск продукта, соответствующего их ценностям и интересам.

Венчурный капитал

Компании венчурного капитала (венчурные фонды) являются чем-то вроде передовых версий краудфандинговых платформ. Руководители таких фирм собирают деньги у инвесторов и вкладывают их в компании на разных стадиях деятельности.

Преимущества:

• Профессиональные менеджеры более результативны, когда речь идёт о поиске перспективных молодых компаниях.
• Это альтернативные инвестиции, которые могут обеспечить более высокую доходность, чем другие классы активов.

Недостатки:

• Может быть трудно получить доступ к компаниям VC (венчурного капитала) высшего уровня с высокими требованиями к инвесторам.
• Вложения в стартапы по своей природе рискованные и неустойчивые.
• Обычно фонды работают с инвесторами, которые имеют большой личный капитал.

Для кого предпочтителен данный вариант

Венчурные фонды – это вариант для опытных инвесторов, которые могут справиться не только с высокодоходным, но и с высокорисковым капиталом.

Частный акционерный капитал

Инвестирование в частные акции означает покупку акций компаний, которые не торгуют на публичных фондовых биржах. Это может быть интересным вариантом участия в развитии новой компании.

Преимущества:

• Может предложить потенциал для высокой прибыли, особенно если компания в конечном итоге станет публичной в ходе IPO.
• Частным компаниям не нужно раскрывать общественности информацию об их эффективности.

Недостатки:

• Инвестирование сопряжено с высоким риском.
• Возможно, для успеха потребуются многолетние инвестиции.

Для кого предпочтителен данный вариант

Частный капитал подходит для инвесторов, желающих взять на себя дополнительный риск в обмен на потенциально высокую прибыль. Это также подходящий вариант для тех, кто может позволить себе выполнять многолетние обязательства по инвестициям.

Несмотря на то, что основное внимание финансовых изданий сосредоточено на акциях и облигациях, в мире есть множество альтернативных инвестиционных путей. Большинство из них предлагает торговые схемы, которые не коррелируют с традиционными рынками, и у каждого также есть ряд плюсов и минусов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector