AIG грозит рынкам банкротством

AIG грозит рынкам банкротством

Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Все самое главное, что отразилось в зеркале нескольких сотен газет, журналов и информагентств.
Раздел пополняется в течение всего рабочего дня. За обновлениями следите с помощью “Рассылки” или “Статистики разделов” на главной странице портала. Чтобы ознакомиться с публикациями, появившимися на сайте «Страхование сегодня» в определенный день, используйте календарь на текущей странице. Здесь же Вы можете сделать выборку статей из определенного издания. Для подборки материалов о страховании за несколько дней или за любой другой период времени воспользуйтесь “Расширенным поиском”. Возможна также подборка по теме.
Редакция портала не несет ответственности за неточность, недостоверность или некорректность информации, изложенной в публикациях, и не вносит в них никаких исправлений за исключением явных опечаток.

Щит и меч, 4 февраля 2010 г.

Обманутые «Надеждой»

Ущерб на сумму свыше двух миллионов рублей причинила жителям Среднего Урала очередная финансовая пирамида с красивым названием «Общество взаимного страхования «Надежда». Головной офис этой сомнительной компании базировался в Москве. В Екатеринбурге же, как и во многих других регионах (Челябинской, Тюменской областях, Ханты-Мансийском автономном округе, Башкортостане), работало ее официальное [. ]

Коммерсантъ , 17 сентября 2008 г.

AIG грозит рынкам банкротством

Глава AIG Роберт Уилламстад еще не объявил о банкротстве компании, а мировые фондовые индексы уже устремились вниз.

Ситуация вокруг крупнейшей в мире страховой компании, американской AIG, резко обострилась — вчера при открытии торгов акции страховщика рухнули на 50%. По мнению экспертов, если AIG будет признана банкротом, последствия для мирового финансового рынка будут катастрофическими — компания связана практически со всеми его секторами.
Вчера при открытии торгов на NYSE акции крупнейшей в мире страховой компании AIG рухнули в цене на 50%, капитализация компании опустилась до $6,6 млрд. Падение было во многом обусловлено тем, что накануне ведущие рейтинговые агентства снизили кредитные рейтинги AIG, что существенно осложняет для страховщика процесс заимствований. S&P снизило долгосрочный рейтинг контрагента для AIG на три ступени — с АА- до А- из-за “существенной потери гибкости для достаточного дополнительного обеспечения и озабоченности по поводу растущих потерь в ипотечном бизнесе”. Moody`s и Fitch снизили свои рейтинги на две ступени.
AIG начала испытывать проблемы практически сразу с начала ипотечного кризиса — уже по итогам IV квартала 2007 года из-за списаний активов на $11,1 млрд убытки AIG составили $5,3 млрд. Основные потери страховщик несет от операций с обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), которые связаны с рынком ипотеки. По данным Fitch, портфель таких бумаг у AIG оценивается более чем в $62 млрд. Резкое падение цен на недвижимость и рост невыплат по ипотечным кредитам привели к тому, что стоимость этих ценных бумаг резко упала (см. “Ъ” от 1 марта). В первом квартале этого года AIG потеряла еще $7,8 млрд, во втором — $5,3 млрд. Акции страховщика с начала года подешевели на 97%.
По данным источников Wall Street Journal, близких к AIG, компания в настоящий момент пытается привлечь до $75 млрд, чтобы покрыть свои обязательства, и в случае неудачи может объявить о банкротстве. “Ситуация весьма критична”,— считает источник Wall Street Journal. Столь же пессимистичную оценку дал вчера бывший глава AIG Морис Гринберг. По его словам, “если компания не получит экстренный кредит, а рейтинговые агентства не дадут ей передышки, компания может быть вынуждена объявить о банкротстве”
AIG управляет активами на $1 трлн, компания связана с десятками других страховщиков и банков. “Огромные средства, находящиеся на балансе AIG, и ее отношения с банками и другими финансовыми компаниями представляют, возможно, более серьезный системный риск, чем крах Lehman”,— заявила в интервью AFP Лиз Анн Зондерс, глава по стратегической инвестполитике американской инвесткомпании Charles Schwab & Co. Президент Princeton Financial Group PLC Андре Бакос сообщил в интервью “Ъ”: “Никто не знает, кто из финансового сектора может больше всего пострадать от проблем с AIG, будет ли это банк в Швейцарии или какая-нибудь другая финансовая компания: у страховщика весьма тесная связь практически со всеми финансовыми корпорациями по всему миру”. Именно поэтому вместе с акциями AIG вчера падали акции крупнейших европейских страховщиков и банков. Акции немецкого Allianz упали в цене на 5,3%, французского AXA — на 4%, акции британского Royal Bank of Scotland упали на 15%, Deutsche Bank — на 2,4%, Societe Generale — на 5%.
“Если AIG не спасут, это приведет к повышению риска для всей системы”,— заявил в эфире Bloomberg TV Бенуа де Бруассиа, аналитик парижской инвесткомпании Richelieu Finance.

Вся пресса за 17 сентября 2008 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Компании и капиталы, Тенденции, За рубежом

Избежав банкротства, AIG преподнесла финансовому и страховому рынку урок

Виталий Шапран, ведущий аналитик РА «Эксперт-Рейтинг»

За поседение три дня на американском рынке произошли трагические события, которые в ближайшем будущем приведут к переделу рынка инвестиционных банковских услуг, что вызывает обеспокоенность в отношении стабильности мирового рынка страховых услуг.

Буквально в течение нескольких дней было объявлено о фактическом банкротстве крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers, которое повлекло за собой глобальные последствия и вынудило центральные банки принимать меры по укреплению ликвидности рынков в Европе и даже Японии.

К прочим последствиям несостоятельности Lehman Brothers добавились проблемы у AIG – крупнейшего в мире страхового холдинга, которые чуть не довели до банкротства.

По разным оценкам, для восстановления платежеспособности этой корпорации потребуется стабилизационный кредит в размере 50–70 млрд долл. США. С соответствующей просьбой о предоставлении такого кредита Министерство финансов США уже обращалось к американским банкам. Так же истеблишмент AIG вел переговоры о продажи части акций корпорации с фондами прямых инвестиций: KKR, J. C. Flowers и TPG.

Недожидаясь помощи инвесторов, правительство США спасло от банкротства AIG, предоставив в обмен на 79,9% акций гиганта $85 млрд. кредита. Согласно объявленному плану, менеджмент компании будет смещен, а правительство США получает право вето при принятии решений новым руководством AIG.

Федеральный резерв, как говорится в его заявлении, считает, что “в сложившейся ситуации неупорядоченный крах AIG может усугубить и без того значительную неустойчивость рынка и повысить стоимость заимствований, сократить состояние домохозяйств и существенно повлиять на экономическую активность”.

Кредит ФРС, предоставленный сроком на 2 года по ставке Libor + 850 базисных пунктов, призван помочь AIG при выполнении финансовых обязательств.

Обеспечением по кредиту являются все активы страховой компании. Ожидается, что кредит будет погашен за счет продажи активов AIG, говорится в заявлении.

Несмотря на это на рынке акций AIG началась паника. Своего дна акции достигли при открытии биржи 16 сентября, инвесторы продавали акции корпорации за 1,85 долл. США, в то время как еще в мае 2008 года акции стоили 48 долл. США.

Сегодня капитализация корпорации оценивается на уровне ниже 10 млрд долл. США, а менеджмент компании ищет дополнительное финансирование. По оценкам нашего агентства, банкротство корпорации может иметь значительные социальные последствия. Анализ заявлений монетарных властей США и страхового регулятора штата Нью-Йорк свидетельствуют о том, что власти этой страны осознают ту угрозу, которую несет в себе возможное банкротство AIG.

Текущая ситуация на рынке акций AIG имеет спекулятивный оттенок и фактически рынок акций корпорации остается заложником вопроса о цене финансовой поддержки корпорации.

В Украине уже несколько лет работает дочерняя компания ALICO AIG Life, которую контролирует американская сторона. Анализ публичной отчетности этой компании, проведенный нашим агентством в сентябре этого года показывает, что у страхователей ALICO AIG пока нет причин для беспокойства: ее дочерняя структура в Украине проводила традиционную для нерезидентных компаний активную сбытовую политику (рост бизнеса, высокие агентские комиссионные, захват доли рынка), что конечно же отражалось на финансовых показателях работы компании за 2003–2007 годы.

В то же время, трагедия, которая разыгралась на мировом рынке акций с участием AIG, является хорошим, но безобидным уроком для украинских регуляторов, монетарных властей и страхователей. Уверены, у Госфинуслуг, Национального банка Украины и ГКЦБФР уже есть все основания для того, чтобы начать обсуждение усиления требований к нерезидентам, которые через свои дочерние компании работают на Украинском финансовом рынке, в том числе и со средствами населения.

Волею судьбы нашему финансовому рынку преподали хороший урок без последствий. Но нет гарантий, что аналогичная ситуация не повториться с другим иностранным страховщиком или банком.

Настало время призадуматься, над тем как защитить национальный финансовый рынок, а так же над объективностью рейтингов международных рейтинговых агентств. Уже который год мы наблюдаем комическую ситуацию, когда агентства S&P, Moody’s и Fitch рассказывают о том кто в Украине надежнее, какой у нее суверенный рейтинг, вроде бы они что то понимают в наших рыночных процессах. А тем временем эти агентства на своих рынках допускают ошибку за ошибкой и в данный момент преследуются судебными властями и монетарными регуляторами.

Все мы в AIG, как в одной лодке

“Никогда не говори “никогда”, – гласит популярная американская присказка. Еще вчера Министерство финансов США и Федеральная резервная система (ФРС) грозно уведомили Уолл-стрит, что больше не будут вызволять из долговой ямы обанкротившиеся банки и компании, а на следующий же день был куплен страховщик AIG. Ведь его банкротство ударило бы по миллионам американцев.

AIG – американская компания, но ее корни в Азии. Основатель компании Корнелиус ван дер Стар, ветеран Первой мировой войны, после ее окончания отправился в Японию, имея в кармане 300 иен, или по тем временам 3 доллара. Перебравшись затем в Шанхай, он открыл там свое дело в 1919 году: стал торговать страховками на случай пожара и быстро распространил свою деятельность на Филиппины, Индонезию и Китай.

В 1960 году во главе AIG становится Морис Гринберг. AIG становится крупнейшей коммерческой и промышленной страховой компанией США и мира. Только коммерческая деятельность давала AIG 110 миллиардов долларов в год.

В 2005 году в компании разразился громкий бухгалтерский скандал. В результате Гринберга сбросили с престола. Но он остался крупнейшим акционером AIG. По данным Bloomberg News, у него было 11% акций AIG и стоило 15,8 миллиарда долларов. После провала на руках Гринберга осталось лишь 1,3 миллиарда долларов. Если даже мультимиллиардер так “похудел”, то что же должно было произойти с простыми держателями акций и страховок AIG? А их только в США 74 миллиона человек.

Вот почему Вашингтон не мог позволить себе уготовить AIG судьбу “Титаника”. Одно дело, когда банкротятся банки, управляющие деньгами богатых граждан, другое дело, когда идет ко дну “человек с улицы”. AIG – главный провайдер страховок, роль которого состоит в том, чтобы покрывать потери других институций в случае их дефолта. Например, вы застраховали вашу жизнь в какой-то страховой компании, и она прогорела. AIG вам гарантирует возврат, как минимум, 300 000 долларов (в случае смерти) или 100 000 долларов, если вы живы. Вот почему банкротство самой AIG считалось “социально безответственным”.

За пределами США банкротство AIG означало бы, что во всем мире институционные инвесторы, в том числе правительство, должны были бы немедленно “переоценить” сотни миллиардов долларов в долговых ценных бумагах и резко сократить свои собственные капиталы. Вот почему весь мир вздохнул облегченно, когда пришла весть, что Вашингтон выкупает AIG со всеми его потрохами. Сильно подгнившими.

Рассказывая о встрече с министром финансов США Герни Полсоном и главой ФРС Беном Бернанке, председатель финансового комитета палаты представителей Бэрни Фрэнк подчеркнул: “Они заявили, что пришли от правительства Буша, чтобы спасти AIG. Это признание того, что с регулированием рынка у администрации дела плохи. Рынок употребил самого себя, а теперь хочет, чтобы правительство сделало ему бесплатный аборт”. Но без “аборта” нельзя было обойтись. Системный риск банкротства AIG помимо всего прочего вынудил бы его продать по дешевке свою недвижимость и другие активы. А это заставило бы связанные с ним многочисленные компании тоже сильно понизить стоимость своих холдингов и активов. Написал “многочисленных” и понял, что приуменьшил. Ведь речь идет о тысячах компаний по всему земному шару! По словам бывшего ответственного сотрудника минфина США Роджера Альтмана, “речь идет о всеобщей взаимозависимости, о страхе перед неведомым, перед крахом. Люди страшатся падения такого колосса, как AIG, который может потянуть за собой в пропасть всех нас”.

Но даже невиданное доселе вмешательство ФРС в свободную стихию риска не вызвало на Уолл-стрит вздоха облегчения. Здесь опасаются деструктивного потенциала сложных финансовых инструментов, как, например, обмена потерпевшими дефолт кредитами. Именно он поставил на колени AIG. Именно он может вызвать новую катастрофическую цепную реакцию на мировых финансовых рынках.

В комплексном результате второй раз за всю историю США денежный рынок оказался со “сломанным хребтом”. Это не художественное сравнение, а финансовый термин, означающий, что цена акции ниже одного доллара.

Очередь банков и компаний, выстраивающихся с протянутой рукой перед ФРС, все увеличивается. Спасти ее от банкротства умоляет Washington Mutual. Абсолютно обнаглевшие “Дженерал моторс” и “Форд” требуют предоставить им кредиты, чтобы покрыть расходы на горючее. Вашингтон твердит им свою стандартную мантру: “Никогда!”

Цирк да и только

Правительство США ведет борьбу с руководством AIG всеми доступными способами

Противостояние правительства США и руководства спасаемого от банкротства американского страховщика AIG превратилось в борьбу упрямого с упрямым. И пока первые пытаются всеми доступными способами не допустить бесцельного расходования средств налогоплательщиков, выделяя все больше и больше миллиардов долларов на спасение AIG, вторые потихоньку осуществляют выплаты многомиллионных бонусов топ-менеджменту.

Выхода нет

Поэтому США упрямо продолжают закачивать в AIG миллиарды долларов помощи и предоставляют всевозможные виды гарантий по обязательствам компании. Страховщик получил 173,3 миллиарда долларов и ожидает очередного транша в 30 миллиардов долларов. Правительство США занимается спасением AIG с сентября 2008 года, однако положение страховщика как будто не улучшается, что не могло не вызвать любопытства властей.

В начале марта правительство обязало AIG раскрыть информацию о расходовании бюджетных средств. Когда 16 марта страховая компания обнародовала финансовые данные, выяснилось, что большая часть денег, полученных от властей, в компании не задержалась. В четвертом квартале 2008 года AIG перечислила 90 миллиардов долларов в качестве исполнения обязательства перед своими партнерами. Речь идет о выплате обеспечения по кредитным дефолтным свопам, а также выкупе облигаций и других ценных бумаг.

2 марта AIG объявила, что ее чистый убыток по итогам четвертого квартала 2008 года составил 61,7 миллиарда долларов. Он стал рекордным квартальным убытком за всю историю США. В третьем квартале прошлого года AIG получила убыток в размере 24,5 миллиарда долларов. По итогам всего 2008 года финансовые потери страховой компании составили 99,289 миллиарда долларов.

По другим данным, партнеры AIG получили 120 миллиардов долларов. В числе “счастливцев” оказались как американские, так и европейские банки. Так, Deutsche Bank получил 11,8 миллиарда долларов, Societe Generale – 11,9 миллиарда долларов, Barclays – 8,5 миллиарда долларов, UBS – 5 миллиардов долларов, а Merrill Lynch – 6,8 миллиарда долларов. Наибольшие средства были перечислены Goldman Sachs – 12,9 миллиарда долларов.

Кроме того, власти США с удивлением обнаружили, что AIG продолжает осуществлять выплаты бонусов своим сотрудникам. Общий размер бонусной программы AIG за 2008 год составляет 1,2 миллиарда долларов. 165 миллионов долларов из этой суммы уже получили топ-менеджеры финансового подразделения, ошибки которого в 2008 году стоили AIG 40,5 миллиарда долларов. Осенью 2008 года власти США уже пытались запретить AIG осуществлять выплаты премий. Как оказалось, не преуспели.

Лучше бы удавились

“Непонятно, что служит основанием для выплаты каких-либо премиальных сотрудникам подразделения финансовых продуктов в AIG, не говоря уж о 165 миллионах долларов. Каким образом оправдан перед налогоплательщиками, благодаря которым компания остается на плаву, подобный возмутительный поступок?” – заявил Обама. При этом американский президент попросил министра финансов Тимоти Гайтнера найти любую лазейку в законах, позволяющую заблокировать выплаты бонусов.

ФРС США национализировала AIG 17 сентября 2008 года, выкупив 79,9 процента акций компании за 85 миллиардов долларов. Спустя неделю топ-менеджеры страховщика отправились отдыхать на побережье Калифорнии на один из самых дорогих в стране курортов St.Regis. Отдых руководства обошелся AIG в 440 тысяч долларов.

10 ноября 2008 года руководство AIG провело конференцию на курорте Pointe Hilton Peak Resort. Топ-менеджеры пытались скрыть свое участие в конференции, запретив обслуживающему персоналу упоминать название компании. Кроме того, в конференции официальная символика AIG не использовалась. Это мероприятие стоило компании 340 тысяч долларов.

Заявление американского президента привело к резкому росту стоимости акций AIG на Нью-йоркской фондовой бирже. В течение двух часов 17 марта 2009 года стоимость ценных бумаг взлетела более чем на 65 процентов до 99 центов за акцию. Так дорого ценные бумаги компании не торговались с середины февраля текущего года. С начала 2009 года капитализация AIG уменьшилась на 39 процентов.

17 марта сенатор штата Айова Чарльз Грессли (Charles Grassley) в своих высказываниях зашел еще дальше. Он посоветовал топ-менеджерам AIG сделать харакири, последовав благородному примеру японских самураев. При этом, по мнению Грессли, руководство AIG должно публично принести свои извинения американцам, за счет которых правительство проводит финансирование страховой компании. Впрочем, топ-менеджмент может и не прибегать к самоубийству, а вместо этого просто попросить об отставке.

Между тем, Министерство финансов США нашло способ “проучить” AIG. В ближайшее время страховая компания должна получить еще 30 миллиардов долларов государственной помощи. 17 марта Гайтнер предложил вычесть 165 миллионов долларов из этой суммы и выдать AIG 29,8 миллиарда долларов. При этом, как ожидается, всякий раз, как страховщик будет выплачивать премии сотрудникам, госпомощь будет уменьшаться ровно на эту сумму.

Противостояние правительства и AIG вызывает, тем не менее, легкое недоумение. 79,9 процента акций AIG находится под контролем Федеральной резервной системы (ФРС) США. Столь крупный пакет фактически означает, что государство, как крупнейший акционер AIG, может блокировать все решения совета директоров компании. И вопрос отставки руководства оно также может достаточно просто решить. Что же препятствует правительству США, пока неясно.

Взаимно

Кроме того, Гринберг обвинил правительство США в неумелом спасении страховщика. Бывший гендиректор AIG считает, что власти предоставили AIG кредиты под слишком высокие проценты, которые компания просто не в состоянии будет выплатить. Кроме того, США обязали компанию выплачивать банкам-кредиторам более 30 миллиардов долларов. По оценке Гринберга, эти действия не пошли на пользу компании, а наоборот послужили дополнительным толчком к ее распаду.

Распад начался в январе 2009 года, когда AIG продала свое канадское подразделение Life Insurance Company of Canada финансовой группе BMO. Сумма сделки составила 308 миллионов долларов. Сейчас американский страховщик рассматривает возможность продажи крупнейшей в мире лизинговой компании International Lease Finance, подразделения по страхованию жизни American Life Insurance Company, а также азиатского актива – American International Assurance Company. Когда все ожидаемые продажи будут завершены, AIG намерена сосредоточиться на страховом бизнесе в США. Если получится.

AIG подала иск против Bank of America на $10 млрд

Одна из крупнейших американских страховых компаний American International Group (AIG) подала иск против Bank of America Corp. на $10 млрд, сообщает The Wall Street Journal. Страховщик обвиняет банк в том, что он продал ему ипотечные облигации по завышенным ценам. AIG утверждает, что Bank of America и две компании, которые были им позже поглощены (Countrywide и Merrill Lynch), с 2005-го по 2007 год продали страховщику ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, на $28 млрд. В AIG проанализировали более 260 тысяч базовых ипотечных кредитов и обнаружили, что около 40% ценных бумаг были существенно переоценены, поскольку ипотечные закладные по ним были связаны с проблемными заемщиками.

«Ответчики вовлечены в схему массового манипулирования и обмана инвесторов, типа AIG, у которых не было вариантов, кроме как положиться на обман и недоговоренность», — сказано в иске, поданном в Верховный суд Нью-Йорка. Bank of America с обвинениями не согласен, заявляя, что AIG достаточно опытная компания, чтобы самостоятельно оценивать риски. «AIG рискованно вкладывалась в высокодоходные инструменты, — цитирует The Wall Street Journal представителя банка Лоренса ди Рита. — Это информированный, опытный инвестор, и его убытки связаны исключительно с собственной неумеренностью и ошибками. Мы отрицаем все обвинения». В ответ на это официальный представитель AIG Марк Герр заявил:

«Печально, но Bank of America продолжает обвинять других в своих проступках. Инвесторы, вне зависимости от своего опыта, имеют право на письменное предоставление фактов о ценных бумагах».

По словам Герра, Bank of America «должен быть привлечен к ответственности».

Иск AIG может стать крупнейшим из тех, которые связаны с ипотечным кризисом и поданы одним инвестором, пишет The New York Times.

Информация об иске уже привела к обвалу акций Bank of America на 20,3% по итогам прошлой торговой сессии.

AIG, которая на 77% принадлежит правительству США и получила от него $182,3 млрд финансовой помощи в разгар кризиса, также намерена подать иски и на другие компании, которые «стремились поживиться за ее счет», сообщает Reuters. В частности, страховщик готовит иск к Goldman Sachs Group Inc.

AIG не единственная компания, выразившая свои претензии к банку. Так, в конце июня Bank of America согласился урегулировать во внесудебном порядке претензии инвесторов, понесших убытки от покупки ипотечных облигаций накануне финансового кризиса, и заплатить им $8,5 млрд. В числе пострадавших были крупные фонды BlackRock и PIMCO, страховщик MetLife, Федеральный резервный банк Нью-Йорка и другие, которые купили ценные бумаги на $56 млрд некогда крупнейшего в США частного ипотечного банка Countrywide Financial. В конце 2007 года, в начале кризиса на американском рынке жилья, Countrywide оказался на грани банкротства. Для спасения банка в начале 2008 года его купил Bank of America за $4,1 млрд. На тот момент это казалось выгодной ценой за крупнейший ипотечный банк США, но в итоге покупка Countrywide обернулась для Bank of America десятками миллиардов долларов убытков по ипотечным кредитам, штрафами от регуляторов и дорогими судебными разбирательствами, пишет The Wall Street Journal. Так, в январе банк заплатил $2,6 млрд для урегулирования претензий со стороны Fannie Mae и Freddie Mac, в апреле банк согласился выплатить $1,6 млрд страховой компании Assured Guaranty.

Проблемы Bank of America угрожают устойчивости банка и вызывают сомнения в том, что он сможет противостоять экономическим спадам. По словам исполнительного директора Institutional Risk Analytics Кристофера Уолена, американским властям в итоге придется реструктурировать кредитную организацию:

«К Bank of America накопилось столько претензий — очевидно, что они не смогут расплатиться по ним. В какой-то момент правительство должно признать, что у этого банка слишком много обязательств и у него нет капитала и прибыли, чтобы справиться с ними».

Обнаружить криминальные действия в сложных финансовых схемах достаточно трудно, признают юристы. «Мы продолжаем получать новые данные. Судебные процессы, инициированные пострадавшими инвесторами, показывают, что многие финансовые бедствия были вызваны именно мошенничеством» — цитирует The New York Times юриста Bernstein Litowitz Berger & Grossmann Геральда Силка. Правительство внимательно следит за подобными исками и тщательно изучает их, рассказал The New York Times пресс-секретарь министерства юстиции США Алиса Финелли. «Прокуроры и ведомства должны устанавливать важность данных, которые были выявлены в частных судебных процессах. На их основании можно понять, что следует предпринимать в дальнейшем. В гражданских делах доказательная база ниже, чем требуется для уголовного преследования, где прокуроры должны иметь твердые доказательства совершенного преступления», — признает Финелли.

Читать еще:  Торговые поручения. Как не промахнуться?
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
&nbsp Найти : главное , по изданию , по теме , за период &nbspПолучать: на e-mail , на свой сайт
&nbsp Рейтинги популярности